Emisja gotówki
W Rosji obowiązują następujące zasady wydawania gotówki:
- zasada fakultatywnego zabezpieczenia (nie ma oficjalnego stosunku rubla do złota lub innych metali szlachetnych);
- zasada monopolu i jednoznaczności (emisja gotówki, organizacja ich obiegu i wycofanie na terytorium Rosji są realizowane wyłącznie przez Bank Centralny Rosji);
- zasada bezwarunkowego zobowiązania (rubel jest jedynym prawnym środkiem płatniczym w Rosji);
- zasada nieograniczonej wymienialności (niedopuszczalne są ograniczenia kwotowe ani przedmiotowe wymiany; przy wymianie banknotów i monet na banknoty nowego typu okres ich wycofania z obiegu nie może być krótszy niż rok i dłuższy niż pięć lat);
- zasada regulacji prawnej (decyzję o wprowadzeniu i wycofaniu pieniądza z obiegu podejmuje Rada Dyrektorów Banku Rosji).
Emisja pieniądza bezgotówkowego
Jeśli tylko Bank Centralny emituje gotówkę, wówczas pieniądz bezgotówkowy może być tworzony prywatnie. Wiąże się to zazwyczaj z udzielaniem pożyczek.
Powszechnie znany jest mnożnik bankowy, który zwiększa podaż pieniądza z tytułu udzielanych kredytów. Ale to nie jedyna możliwość emisji pieniądza bezgotówkowego. Jeżeli weksel zaczyna być wykorzystywany w rozliczeniach za towary lub usługi, wówczas weksel taki zaczyna pełnić rolę dodatkowo emitowanego pieniądza.
Kiedy kredyty są zwracane (wykupywane są weksle), dodatkowa emisja kredytu jest eliminowana (kontrakcja kredytu).
Zobacz też
- Kwestia kredytu
Spinki do mankietów
Fundacja Wikimedia. 2010 .
Zobacz, czym jest „emisja pieniędzy” w innych słownikach:
Jednorazowe wprowadzenie do obrotu rynkowego odpowiednio dużych partii ujednoliconych zobowiązań dłużnych: bonów skarbowych, papierów komercyjnych, kredytów hipotecznych, banknotów itp. W języku angielskim: Emisja pieniądza Zobacz też: Polityka pieniężna ... ... Słownictwo finansowe
Emisja pieniądza to jednorazowe wprowadzenie do obrotu rynkowego odpowiednio dużych partii ujednoliconych zobowiązań dłużnych: bonów skarbowych, papierów komercyjnych, kredytów hipotecznych, banknotów itp. Słownik terminów biznesowych. Akademik.ru. 2001 ... Słowniczek terminów biznesowych
kwestia pieniędzy- Emisja banknotów w obiegu we wszystkich postaciach prowadzi do wzrostu podaży pieniądza w obiegu. Tematy księgowości... Podręcznik tłumacza technicznego
EMISJA PIENIĘDZY- zgodnie z art. 136 Konstytucji Republiki Białoruś, Bank Narodowy Republiki Białoruś ma wyłączne prawo emisji pieniądza. Zgodnie z art. 28 pne Bank Narodowy ma wyłączne prawo emisji pieniądza. Emisja pieniędzy... Słownik prawniczy współczesnego prawa cywilnego
Pieniądz w obiegu gospodarczym w warunkach rynkowych zawsze istniał i istniał. Kwestia wadliwego pieniądza ma charakter kredytowy. Uwalnianie pieniądza do obiegu następuje w sposób ciągły. Pieniądz bezgotówkowy jest emitowany do obiegu, gdy banki komercyjne udzielają kredytów swoim klientom. Gotówka jest wprowadzana do obiegu, gdy banki wydają pieniądze klientom z działających kas. Jednocześnie klienci mogą spłacać kredyty bankowe i przekazywać pieniądze bankowi. Zatem ilość pieniądza w obiegu może nie wzrosnąć.
Wydanie - Jest to emisja pieniądza do obiegu, gdy całkowita podaż pieniądza wzrasta.
Ponieważ zanim gotówka pojawi się w obiegu, muszą one znaleźć odzwierciedlenie w postaci zapisów na rachunkach depozytowych banków komercyjnych. Głównym celem emisji pieniądza bezgotówkowego— zaspokojenie dodatkowych potrzeb podmiotów rynkowych w kapitale obrotowym.
Pożyczanie jest jednym ze sposobów wprowadzania do obiegu pieniądza bezgotówkowego. Kredyty udzielane są wyłącznie w ramach dostępnych dla banków środków, które stanowią połączenie środków własnych, pożyczonych i pożyczonych. Fundusze te mogą zaspokoić jedynie normalne zapotrzebowanie na kapitał obrotowy. Wraz ze wzrostem cen lub produkcji pojawia się dodatkowa potrzeba pieniądza, a to powoduje potrzebę emisji. W warunkach gospodarki nakazowej emisja została przeprowadzona na podstawie planów kredytowych. Zwiększenie podaży pieniądza powinno odbywać się tylko wtedy, gdy trafia do realnego sektora gospodarki. Wzrost emisji wynika z potrzeb obrotu towarowego i państwa. W Rosji główną przyczyną wzrostu podaży pieniądza w ostatnich latach jest ogromny deficyt budżetu federalnego, który w latach 1992-1994. został w dużej mierze spłacony przez emisję pieniądza do obiegu, przy jednoczesnym zmniejszeniu obrotów towarowych z powodu spadku tempa wzrostu produkcji.
System emisji- prawnie ustalona procedura emisji i obiegu banknotów.
Współczesny system monetarny krajów o gospodarce rynkowej charakteryzuje się rozwojem i przewagą obiegu bezgotówkowego w obiegu pieniężnym, przy jednoczesnym ograniczeniu gotówki.
Obejmuje obrót pieniędzmi gotówkowymi i bezgotówkowymi. Gotówka jest reprezentowana przez banknoty i bilon. Pieniądz bezgotówkowy to środki na rachunkach w bankach komercyjnych i banku centralnym, tj. depozyty na żądanie (depozyty) lub depozyty bezterminowe (depozyty). Istnieje ścisły związek między pieniądzem gotówkowym i bezgotówkowym, który określają ci, którzy prowadzą pieniądz w obiegu gospodarczym, a także ich nieustanne przekształcanie (przechodzenie) w siebie.
- jest emisja nowego rządu (pieniędzy papierowych) i (pieniędzy kredytowych).
Istnieją dwa rodzaje emisji pieniądza: budżetowe i kredytowe.
Kwestia pieniędzy jest jednym z głównych elementów. Przez długi czas emisja pieniądza była monopolem państwa, jednak wraz z rozwojem (od końca w. CIC) banki komercyjne zaczęły emitować (i), a poprzez system redyskontowania weksli zaczęły emitować banknoty .
Rządowa emisja pieniądza to tzw skarbiec Lub budżetowy i bankowości kredyt.
Państwo emituje nowe pieniądze sfinansowanie Twoich wydatków(zwykle obejmujące), a banki - udzielanie pożyczek.
Kwestia budżetu bez szczególnych potrzeb finansowych rozwój ekonomiczny, ma zabezpieczony, nieinflacyjny charakter.
Kwestia kredytu i bankowości jest zawsze bezpośrednio związana z potrzebami rozwoju gospodarki, a więc i z nią nieinflacyjne(Tabela 1).
Proces wydawania pieniędzy
Kolejność emisji pieniądza – należy rozróżnić pierwotną i wtórną emisję pieniądza.
Kwestia podstawowa- pieniądz jest emitowany do gospodarki w formie bezgotówkowej, w postaci zapisów na rachunkach bankowych, gdy klient otrzymuje kredyt bankowy, wynika z tego, że pieniądz bezgotówkowy jest równy pieniądzowi kredytowemu.
Kwestia drugorzędna- wydawanie pieniędzy w gotówce, gdy na wniosek posiadaczy rachunków bankowych następuje ich wypłata, tj. banki zamieniają pieniądze bezgotówkowe na gotówkę.
Struktura procesu emisji pieniądza przez emitentów (kto może kreować pieniądz?)Wprowadzenie pieniądza do obiegu nazywa się emisją. W nowoczesnych warunkach w emisję zaangażowane jest państwo, reprezentowane przez skarb państwa i bank centralny, a także banki komercyjne i inne specjalne instytucje kredytowe i finansowe. Współczesny pieniądz charakteryzuje się różnorodnością form, co wiąże się z różnorodnością transakcji towarowych, pieniężnych i finansowych stosowanych w życiu gospodarczym. W tym zakresie wymagany jest wysoki stopień zróżnicowania pieniądza przy jednoczesnej ich wymienności i wzajemnej przemianie (np. poprzez mechanizm rozliczania i redyskontowania weksli).
Wprowadzanie pieniądza do obiegu – emisja, będąca prawem monopolistycznym (na początku państwa i innych panów feudalnych, a później tylko państwa), wiąże się z otrzymaniem premii od akcji. Dochód ten nazywa się seniorage. Ma solidne zapisy historyczne, a jego zwykłą formą było niszczenie monet w średniowieczu. Przywilej bicia monet był jednym z najważniejszych w tamtych czasach, gdyż dawał duże dochody. Następnie emisji pieniądza papierowego towarzyszyła również duża premia akcji. Dochód ten wynika również z nowoczesnego państwa przy emisji monety symbolicznej.
pożyczki rządowe- nowoczesna wersja emisji pieniądza, w której państwo emituje własne papiery wartościowe, a wobec nich przeprowadzana jest dodatkowa emisja banknotów.
Ze względu na inflacyjny charakter budżetowy emisje prowadzone głównie na pokrycie deficyt budżetu państwa, obecnie praktykowany jest inny mechanizm pokrywania wydatków rządowych niezrównoważonych z wydatkami rządowymi: pożyczki rządowe. W tym przypadku są to banknoty wyemitowane na kwotę obligacji rządowych przez bank centralny ukryta inflacja.
Premia za akcje
Wydając pieniądze, emitent ma premia za akcje, jako różnica między wartością nominalną emitowanych pieniędzy a kosztami ich wytworzenia, eksploatacji i likwidacji (w razie potrzeby).
Rodzaje emisji pieniądza
Jedność form pieniądza jako najważniejszego elementu gospodarki osiągana jest przez specjalną organizację procesów wprowadzania pieniądza do obiegu gospodarczego i wycofywania go z obiegu, które są realizowane przez narodowy system bankowy – bank centralny i banki komercyjne.
W gospodarce rynkowej emisje dzielą się na dwa rodzaje:
- emisja gotówki (realizowana przez bank centralny);
- emisja pieniądza bezgotówkowego (realizowana przez banki komercyjne) – ma charakter pierwotny.
Rozważać wprowadzanie i wycofywanie pieniądza z obiegu przez bank centralny. Jego pieniądze składają się z gotówki (banknoty i drobne drobne) oraz bezgotówkowej (depozyty banków komercyjnych). Mechanizm wprowadzania i wycofywania pieniądza z obiegu opiera się na operacjach banku centralnego z bankami komercyjnymi.
Emisja lub kreacja pieniądza przez bank centralny ma miejsce w przypadku pożyczek udzielanych bankom komercyjnym. Wraz z udzielaniem pożyczek ważną rolę w wprowadzaniu pieniądza do obiegu odgrywają również inne operacje banku centralnego. I tak w krajach o rozwiniętej gospodarce rynkowej są to skup rządowych papierów wartościowych (USA, Niemcy i Wielka Brytania) oraz skup (redyskonto) weksli wiodących krajowych spółek (Japonia). Dla Rosji i innych krajów o gospodarkach rozwijających się wyjątkową rolę odgrywa zakup waluty wymienialnej (dolarów i euro) od przedsiębiorstw eksportujących i banków komercyjnych.
Należy zauważyć, że nie dochodzi do wprowadzenia pieniądza do obiegu, gdy banki komercyjne przekazują bankowi centralnemu banknoty i drobne drobne w celu zwiększenia ilości pieniądza na rachunku korespondencyjnym w celu późniejszego wykorzystania pieniądza w formie bezgotówkowej – jedynie struktura zmiany. Wycofanie przez bank centralny pieniądza z obiegu następuje wtedy, gdy wyprzedaje on swoje aktywa lub zwraca wcześniej udzielone mu pożyczki.
We współczesnych systemach monetarnych, obok pieniądza banku centralnego, ważną rolę odgrywają bezgotówkowy pieniądz banków komercyjnych. Pieniądz banków komercyjnych obejmuje depozyty sektora pozabankowego w tych bankach. Depozyty te reprezentują roszczenia pieniężne klientów wobec ich banków, a co za tym idzie, zobowiązania banków w stosunku do klientów.
Banki komercyjne wprowadzają pieniądze do obiegu w ramach realizacji transakcji kredytowych i gotówkowych. Kiedy więc klienci banku otrzymują kredyt gotówkowy lub wycofują gotówkę z depozytu, gotówka zostaje wpuszczona do obiegu. Następuje więc regularne wprowadzanie do obiegu gospodarczego i wycofywanie z niego pieniędzy w postaci banknotów oraz bezterminowych lokat (depozytów) banków centralnych i komercyjnych. Podstawą tego procesu są operacje kredytowe dokonywane w związku z zaspokojeniem realnych potrzeb gospodarki w zakresie środków obrotu i płatności. Przepływ pieniędzy do kanałów obiegu, ich napływ do obiegu nazywa się uwolnieniem pieniądza do obiegu, czyli procesem przekazywania przez banki określonych kwot pieniędzy w formie gotówkowej i bezgotówkowej osobom prawnym i osobom fizycznym w wyniku operacji kredytowych.
Konieczne jest rozróżnienie takich pojęć jak „emisja pieniądza” i „emisja pieniądza”. Emisji pieniądza nie zawsze towarzyszy wzrost podaży pieniądza. w obiegu, gdyż zachodzą również procesy odwrotne – wycofanie pieniędzy (spłata kredytu, wpłata pieniędzy na konta depozytowe, wycofanie zdewastowanych pieniędzy). W tym przypadku następuje zmiana struktury podaży pieniądza.
Emisja pieniądza to emisja pieniądza, prowadząca do ogólnego wzrostu podaży pieniądza. w obiegu. Emisja pieniądza dzieli się na emisję pieniądza bezgotówkowego i gotówkowego. Emisja gotówki jest emisją pieniądza do obiegu. Z reguły banki centralne zajmują się emisją gotówki.
Emisja pieniądza, wpływ emisji pieniądza na inflację
Emisja - emisja - emisja - emisja pieniądza i papierów wartościowych w obiegu.
Emisja funduszy jest regulowana przez prawo i realizowana przez państwo, które rozdziela tę funkcję między bank centralny i skarb państwa. Bank Centralny emituje pieniądze kredytowe - banknoty (banknoty). Skarb Państwa emituje banknoty i monety.
Emisja banknotów znajdujących się w obiegu we wszystkich postaciach prowadzi do wzrostu podaży pieniądza w obiegu. Główne formy emisji:
1) emisja pieniądza kredytowego - banknotów;
2) kaucja – wystawienie czeku;
3) emisja papierów wartościowych.
Zgodnie z Konstytucją Federacji Rosyjskiej emisja pieniądza, tj. emisja pieniądza do obiegu w Federacji Rosyjskiej jest prowadzona wyłącznie przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej (klauzula 1, artykuł 75). Jednostką monetarną w Federacji Rosyjskiej jest rubel. Wprowadzanie i emitowanie innych pieniędzy w Federacji Rosyjskiej jest zabronione. Konstytucja Federacji Rosyjskiej, powierzając Bankowi Rosji funkcję wydawania pieniędzy do obiegu, nie ogranicza kompetencji Banku Rosji do jednej formy emisji. Bank Rosji emituje pieniądze w formie gotówkowej i bezgotówkowej.
Bank Rosji, zgodnie z procedurą ustanowioną przez ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej, wprowadza do obiegu i wycofuje z obiegu banknoty na terytorium Federacji Rosyjskiej. Bezgotówkowa emisja pieniądza odbywa się w procesie operacji depozytowych i pożyczkowych. Bank Rosji reguluje emisję gotówkową i bezgotówkową za pomocą polityki pieniężnej. Wykorzystywanie emisji pieniądza bezpośrednio do finansowania deficytu budżetu państwa Federacji Rosyjskiej jest zabronione.
Aby ograniczyć zdolność banków komercyjnych do emisji depozytów, Konstytucja Federacji Rosyjskiej przyznaje Bankowi Rosji wyłączne prawo do emisji pieniądza we wszystkich jego formach. Jednak w ustawie federalnej monopolistyczna funkcja Banku Rosji w zakresie emisji pieniądza ogranicza się tylko do emisji gotówki. Podobnie funkcja Banku Rosji w zakresie organizowania ich obiegu bezgotówkowego jest ograniczona i nie jest przewidziana w obowiązujących przepisach (art. 29 prawo federalne) Bezgotówkowy, podobnie jak gotówkowy, obieg pieniądza podlega regulacji prawa federalnego. Ale ta sfera obiegu monetarnego nie jest regulowana przez prawodawstwo bankowe ani inne. Procedura wydawania pieniędzy bezgotówkowych i organizowania ich obiegu przez jakikolwiek organ państwowy Federacji Rosyjskiej lub Bank Rosji nie jest prawnie określona.
Za granicą emisję pieniądza przeprowadzają banki centralne (emisyjne) i skarbce (pierwsze emitują pieniądz kredytowy – banknoty, drugie – bony skarbowe i bilon). Emisja depozytu i czeku, stanowiąca podstawę rozliczeń bezgotówkowych, realizowana jest przez banki komercyjne i centralne. Emisje papierów wartościowych (akcji i obligacji) przeprowadzają spółki akcyjne, a także państwo.
Bank centralny (emisyjny) w większości krajów należy do państwa. Ale nawet jeśli państwo formalnie nie posiada swojego kapitału (USA, Włochy, Szwajcaria) lub posiada go częściowo (Belgia – 50%, Japonia – 55%), bank centralny pełni funkcje organu państwowego. Bank Centralny ma monopolistyczne prawo do wydawania banknotów do obiegu (emisji) - głównego składnika podaży gotówki. Utrzymuje oficjalne rezerwy złota i dewiz, prowadzi politykę państwa, reguluje sferę monetarną i stosunki walutowe. Bank Centralny uczestniczy w zarządzaniu długiem publicznym oraz zapewnia obsługę kasową i rozliczeniową budżetu państwa.
Główną pasywną działalnością banku centralnego i jedną z form emisji jest emisja banknotów, przyjmowanie depozytów od banków komercyjnych i skarbu państwa, operacje tworzenia kapitału własnego.
1. Emisja powiernicza - emisja banknotów, banknotów, niezabezpieczonych zasobem metali szlachetnych (przede wszystkim złota) banku emitującego. Historycznie emisja banknotów była dozwolona tylko wtedy, gdy istniały rezerwy złota, jednak zasada ta została stopniowo odrzucona. Obecnie dominuje emisja fiducjarna.
Głównym źródłem zasobów banku centralnego w większości krajów jest emisja banknotów. Na obecnym etapie emisja banknotów nie jest zabezpieczona złotem. Złote pokrycie banknotów zostało zniesione, chociaż w niektórych krajach formalnie nadal działa.
Kredyty banku centralnego mogą być zapisywane na rachunkach banków komercyjnych i skarbowych otwartych w banku centralnym. W tym przypadku nie chodzi o banknot, ale o emisję depozytową banku centralnego.
Źródłem środków banków centralnych są depozyty Skarbu Państwa i banków komercyjnych. Banki komercyjne mogą deponować część swoich rezerw gotówkowych na nieoprocentowanych rachunkach w bankach centralnych, m.in
obowiązkowy. W wielu krajach rezerwa obowiązkowa jest zapisywana na specjalne konta, zazwyczaj bez oprocentowania. Procedura ta obowiązuje w szczególności w Rosji. Banki centralne mogą również otwierać rachunki terminowe ze stałą stopą procentową dla banków komercyjnych. Zazwyczaj kapitały własne banku stanowią nie więcej niż 4% pasywów.
2. Inną formą emisji jest emisja czekowa. Jest produkowany przez banki komercyjne i służy jako podstawa do płatności bezgotówkowych. Pod względem wolumenu emisja depozytów i czeków znacznie przewyższa emisję gotówki.
3. Również jedną z form emisji jest emisja papierów wartościowych.
Procedura emisji kapitałowych papierów wartościowych, o ile przepisy Federacji Rosyjskiej nie stanowią inaczej, obejmuje następujące etapy:
Podjęcie przez emitenta decyzji o emisji emisyjnych papierów wartościowych;
Rejestracja emisji emisyjnych papierów wartościowych;
Dla dokumentowej formy emisji - wydawanie certyfikatów papierów wartościowych;
Lokowanie emisji papierów wartościowych;
Rejestracja sprawozdania z wyników emisji kapitałowych papierów wartościowych.
Emisja pieniądza może prowadzić do inflacji.
Inflacja to stan kryzysowy systemu monetarnego, który powstał w połowie XVIII wieku w związku z ogromną emisją pieniądza papierowego. Termin „inflacja” dosłownie oznacza „wzrost” i od dawna kojarzony jest z deprecjacją pieniądza i rosnącymi cenami towarów. Jednak praktyka innych krajów pokazuje, że inflacja może wystąpić przy stosunkowo stabilnej podaży pieniądza.
Współczesna inflacja wiąże się nie tylko ze spadkiem siły nabywczej pieniądza w wyniku wzrostu cen, ale także z ogólnie niekorzystnym stanem rozwoju gospodarczego kraju. Wynika to ze sprzeczności procesu produkcyjnego generowanych przez różne czynniki zarówno w sferze produkcji i sprzedaży, jak i obiegu pieniądza, kredytu i finansów.
Na inflację mają wpływ następujące czynniki:
Emisja pieniędzy papierowych;
Wzrost podaży pieniądza wykracza poza procesy produkcyjne;
Rosnące koszty i ceny towarów;
oczekiwania inflacyjne.
Konieczne jest rozróżnienie wewnętrznych i zewnętrznych przyczyn inflacji. Zewnętrzne – zmniejszenie przychodów z handlu zagranicznego w wyniku spadku cen paliw. Wewnętrzne polegają na opóźnianiu się gałęzi o charakterze konsumpcyjnym, przy wyższym rozwoju gałęzi przemysłu ciężkiego.
Istnieją dwa rodzaje inflacji.
1. Inflacja popytowa. Tradycyjnie inflacja występuje, gdy występuje nadmierny popyt. Popyt na towary jest większy niż podaż towarów, ponieważ sektor produkcyjny nie jest w stanie zaspokoić potrzeb ludności. Ten nadmierny popyt prowadzi do wyższych cen. Dużo pieniędzy przy niewielkiej liczbie towarów.
2. Inflacja kosztowa. Zjawisko to wyraża się we wzroście cen na skutek rosnących kosztów produkcji. W zależności od tempa wzrostu cen na rynku wyróżnia się inflację:
Pełzanie, z rocznym tempem wzrostu cen o 3-4%. Taka inflacja jest typowa dla krajów rozwiniętych, które traktują ją jako czynnik stymulujący;
Galopujący, ze średniorocznym tempem wzrostu cen 10-50% (czasem nawet do 100%), który przeważa w krajach rozwijających się;
Hiperinflacja, z rocznym tempem wzrostu cen przekraczającym 100%, charakterystyczna dla krajów w pewnych okresach, kiedy doświadczają one radykalnego załamania swojej struktury gospodarczej.
Pod wpływem inflacji sytuacja gospodarcza kraju pogarsza się, ponieważ:
Produkcja spada, ponieważ wahające się i rosnące ceny sprawiają, że perspektywy produkcji są niepewne;
Następuje przepływ kapitału z produkcji do działalności handlowej i pośrednictwa, gdzie obrót kapitałem jest szybszy i zyski są wyższe, a także łatwiej jest uniknąć opodatkowania;
Spekulacja rozwija się w wyniku gwałtownych i nierównomiernych zmian cen;
Operacje kredytowe są ograniczone, ponieważ nikt nie wierzy w długi;
Zasoby finansowe państwa maleją.
Główną formą stabilizacji systemu monetarnego jest antyinflacyjna polityka państwa za pomocą reformy monetarnej i państwowej regulacji procesu inflacyjnego. Reforma monetarna to całkowita lub częściowa transformacja systemu monetarnego przeprowadzana przez państwo w celu usprawnienia i wzmocnienia obiegu monetarnego. Dokonuje się jej różnymi metodami (unieważnienie, odbudowa, dewaluacja, denominacja) w zależności od sytuacji gospodarczej kraju, stopnia deprecjacji pieniądza, polityki państwa poprzez przyjęcie jednorazowego aktu ustawodawczego.
Anulowanie odbywa się poprzez anulowanie starej zdeprecjonowanej waluty pieniężnej i wprowadzenie nowej.
Przywrócenie obejmuje przywrócenie dawnej zawartości złota w walucie, wzrost kursu złota.
Dewaluacja - deprecjacja waluty krajowej w stosunku do zagranicznej.
Rewaluacja - wzrost kursu waluty krajowej w stosunku do waluty zagranicznej.
Nominał – zmniejszenie nominału podaży pieniądza w obiegu poprzez wymianę banknotów na nowe proporcjonalnie do ich deprecjacji, tj. metoda zerowa.
Metoda terapii szokowej jest rodzajem konfiskacyjnej reformy walutowej. Obejmuje wymianę pieniądza papierowego po kursie deflacyjnym, całkowite lub częściowe zamrożenie depozytów bankowych ludności i przedsiębiorców oraz powszechne stosowanie swobodnego ustalania cen.
Państwowa regulacja procesu inflacyjnego oznacza zespół działań rządu mających na celu ograniczenie wzrostu cen i stabilizację systemu monetarnego poprzez politykę deflacyjną i dochodową.
Polityka deflacyjna obejmuje metody ograniczania popytu na pieniądz poprzez ograniczanie wydatków rządowych, podnoszenie oprocentowania kredytów, zwiększanie obciążeń podatkowych i ograniczanie podaży pieniądza. Ale to nie przyczynia się do wzrostu gospodarczego. Polityka dochodowa polega na kontroli i całkowitym zamrożeniu cen i płac lub ustanowieniu ścisłych ograniczeń ich wzrostu.
Emisja pieniądza to tzw zespół działań, które mają na celu opracowanie, produkcję i wprowadzenie banknotów do obiegu. Mogą być emitowane przez bank centralny (emitujący) lub skarb państwa jako banknoty, bony skarbowe, monety. Ta opcja jest również nazywana emisją gotówki.
Możliwa jest też inna opcja – gdy na skutek wzrostu obrotów już dostępnych środków przez banki komercyjne, ilość pieniądza w obiegu wzrasta. Poważne innowacje techniczne, na przykład pojawienie się powszechnego dostępu do bankomatów, również mogą prowadzić do podobnego efektu. Ten typ nazywa się emisją bezgotówkową.
Inna opcja- To planowana emisja, za pomocą której podaż pieniądza jest zastępowana w ekwiwalentnej kwocie z powodu niszczenia banknotów w obiegu.
Konsekwencje emisji pieniądza
Zwiększenie ilości pieniądza w obiegu stymuluje zagregowany popyt konsumentów, czyli de facto jest czynnikiem polityki stabilizacyjnej. Jednocześnie można wyciągnąć błędny wniosek, że emisję pieniądza można przypisać czynnikom wzrostu gospodarczego. Jednak w rzeczywistości jej efektem końcowym jest inflacja. W końcu wzrost ilości pieniądza w obiegu prowadzi jedynie do wzrostu poziomu cen, co nie może prowadzić do wzrostu produkcji na dłuższą metę. Ponadto inne czynniki popytowe, w tym czynniki pozacenowe, również wpływają na siłę nabywczą ludności.
Z reguły potrzeba emisji pieniądza rozwija się w warunkach deficytu budżetowego. Jednak niekontrolowany wzrost podaży pieniądza może spowodować szereg poważnych problemów ekonomicznych i społecznych.
Przede wszystkim następuje redystrybucja dochodów w społeczeństwie. W końcu, jeśli dana osoba otrzymuje stałą kwotę, aw tym czasie następuje wzrost cen, to jego realny dochód spada proporcjonalnie do wskazanego wzrostu. Zwycięzcami zostaną przedsiębiorcy, którzy zarobią na sprzedaży towarów o najszybciej rosnących cenach.
Wtedy dochodzi do naruszenia bilansu płatniczego w kraju. Jeśli gospodarka cierpi na intensywną inflację, to konkurencyjność towarów eksportowych jest ograniczona. Jednocześnie ceny towarów importowanych automatycznie stają się niższe niż krajowych.
Staje się więc oczywiste, że pozytywnego efektu emisji pieniądza można się spodziewać tylko w warunkach stabilnego wzrostu produkcji.
Ilość pieniądza w obiegu (poza systemem bankowym) określa się za pomocą znanego już równania ilościowej teorii pieniądza:
gdzie M to ilość pieniądza w obiegu, V to prędkość pieniądza, rozumiana jako liczba obrotów, jakie wykonuje średnio w ciągu roku jedna jednostka monetarna (1 dolar, 1 funt, 1 rubel), P to cena ogólna poziom (deflator PKB), Y - realny PKB.
Iloczynem PY jest nominalny PKB. Z równania wynika, że przy założeniu, że każda jednostka monetarna wykonuje określoną liczbę obrotów rocznie, ilość pieniądza w obiegu powinna odpowiadać wartości PKB w cenach bieżących (tj. nominalnemu PKB). Oznacza to, że każdego roku w gospodarce musi być wystarczająco dużo pieniędzy, aby zapłacić za wartość wytworzonego PKB w cenach z tego roku. To nie przypadek, że równanie to nazywane jest również równaniem wymiany lub równaniem Fishera (amerykański ekonomista Irving Fisher zaproponował matematyczny wzór na określenie ilości pieniądza w obiegu, chociaż sama ilościowa teoria pieniądza została po raz pierwszy zaproponowana przez ekonomistów włoskich z powrotem XVII wiek i otrzymał szczególny rozwój w XVIII wieku w pracach D. Hume'a i C. Montesquieu oraz w XIX wieku w pracach D. Ricardo).
Jeśli do obiegu trafia więcej pieniędzy (zwiększa się podaż pieniądza) lub zwiększa się prędkość obiegu pieniądza, to aby zachować równość prawej i lewej strony równania, poziom cen musi wzrosnąć, a to jest nic tylko inflacja. Szybkość pieniądza (zwłaszcza w długim okresie) jest wartością dość stabilną. Może się to zmienić albo pod wpływem znacznych usprawnień technologicznych w sektorze bankowym (np. pojawienie się bankomatów spowodowało wzrost szybkości obiegu pieniądza), albo w wyniku interwencji rządu w sektorze bankowym, której praktycznie nie obserwuje się w krajach rozwiniętych, ponieważ bank centralny, który kontroluje działalność banków komercyjnych, ma
niezależność od rządu.
Przy małych (do 10%) szybkościach zmian wielkości zawartych w tym równaniu można otrzymać następujące równanie:
M (%) + UV (%) = UP (%) + DY (%)
Wartość podaży pieniądza może zmieniać się dość często. Jest regulowany przez bank centralny, który ma monopol na emisję pieniądza. Emisja pieniądza to wprowadzenie do obiegu dodatkowego pieniądza. Wzrost podaży pieniądza jest czynnikiem stymulującym zagregowany popyt i ważnym instrumentem polityki stabilizacyjnej (antycyklicznej). Graficznie wzrost podaży pieniądza jest reprezentowany przez przesunięcie w prawo krzywej zagregowanego popytu (Rysunek 7-1). Jednak konsekwencją emisji, która wynika z równania ilościowej teorii pieniądza i którą widać na wykresie, jest inflacja. A jeśli w krótkim okresie wzrostowi poziomu cen (od P 1 do P 2) towarzyszy wzrost produkcji (od Y 1 do Y 2) (ryc. 7-1 (a)), to: w recesji spowodowanej spadkiem zagregowanego popytu, ponieważ środek ten może służyć jako stabilizator gospodarki, w dłuższej perspektywie następuje jedynie wzrost poziomu cen (z P 1 do P 2), a wolumen produkcja nie zmienia się (Y *) (ryc. 7-1 (b)). Przyczyną poważnej emisji jest zazwyczaj konieczność sfinansowania dużego deficytu budżetu państwa w warunkach braku innych środków finansowania, co jest typowe dla krajów rozwijających się i krajów o gospodarkach w okresie transformacji. Jednak wzrost podaży pieniądza nie wpływa na realną produkcję, nie prowadzi do rozwoju gospodarki, a jego konsekwencją jest jedynie wysoka inflacja, która komplikuje sytuację gospodarczą w tych krajach.
Emisje mają szczególnie negatywny wpływ na gospodarkę w warunkach stagflacji (rys. 7-1 (c)). Jeżeli gospodarka jest początkowo w punkcie A, to kurczenie się zagregowanej podaży (przesunięcie w lewo krzywej zagregowanej podaży z SRA 1 do SRA 2) prowadzi do spadku produkcji (z Y 1 do Y2) i wzrost poziomu cen (od P 1 do P 2) (punkt B). Wzrost podaży pieniądza w tych warunkach prowadzi do wzrostu wielkości produkcji (np. powrót gospodarki do początkowej wielkości produkcji równej Y 1), ale jednocześnie zwiększa inflację (wzrost w poziomie cen od P 2 do P s) (punkt C), czyli głównym problemem w sytuacji stagflacji jest inflacja. W rezultacie, w porównaniu z sytuacją wyjściową, wzrost poziomu cen wyniesie P 1 - P 3 .
Ryż. 7-1. Wpływ emisji pieniądza na gospodarkę