Naqd pul berish
Rossiyada naqd pul berishning quyidagi tamoyillari amal qiladi:
- ixtiyoriy xavfsizlik printsipi (rubl va oltin yoki boshqa qimmatbaho metallar o'rtasida rasmiy nisbat mavjud emas);
- monopoliya va o'ziga xoslik printsipi (naqd pul berish, ularning muomalasini tashkil etish va Rossiya hududida olib qo'yish faqat Rossiya Markaziy banki tomonidan amalga oshiriladi);
- so'zsiz majburiyat printsipi (rubl Rossiyada yagona qonuniy to'lov vositasidir);
- cheksiz ayirboshlash tamoyili (summalar yoki ayirboshlash predmetlari bo‘yicha cheklovlarga yo‘l qo‘yilmaydi; banknotlar va tangalarni yangi turdagi banknotlarga almashtirishda ularni muomaladan chiqarish muddati bir yildan kam va besh yildan ortiq bo‘lishi mumkin emas);
- huquqiy tartibga solish printsipi (pulni muomalaga chiqarish va uni muomaladan chiqarish to'g'risidagi qaror Rossiya banki direktorlar kengashi tomonidan qabul qilinadi).
Naqd pulsiz pul muomalasi
Agar faqat Markaziy bank naqd pul chiqaradigan bo'lsa, unda naqd bo'lmagan pullar xususiy tarzda yaratilishi mumkin. Bu odatda kreditlar berish bilan bog'liq.
Bank multiplikatori keng tarqalgan bo'lib, berilgan kreditlar hisobiga pul massasini oshiradi. Ammo bu naqd pulsiz pul emissiyasining yagona varianti emas. Agar vekseldan tovarlar yoki xizmatlar uchun hisob-kitoblarda foydalanila boshlasa, unda bunday veksel qo'shimcha chiqarilgan pul rolini o'ynay boshlaydi.
Kreditlar qaytarilganda (veksellar qaytariladi), qo'shimcha kredit emissiyasi yo'qoladi (kredit qisqarishi).
Shuningdek qarang
- Kredit masalasi
Havolalar
Wikimedia fondi. 2010 yil.
Boshqa lug'atlarda "Pul emissiyasi" nima ekanligini ko'ring:
Yagona qarz majburiyatlarining etarlicha katta partiyalarini bozorga bir martalik chiqarish: g'azna veksellari, tijorat qog'ozlari, ipoteka, banknotalar va boshqalar. Ingliz tilida: Pul emissiyasi Shuningdek qarang: Pul-kredit siyosati ... ... Moliyaviy lug'at
Pul emissiyasi - bu birlashgan qarz majburiyatlarining etarlicha katta partiyalarini bozorga bir martalik chiqarish: g'azna veksellari, tijorat qog'ozi, ipoteka, banknotalar va boshqalar. Biznes atamalari lug'ati. Akademik.ru. 2001 yil ... Biznes atamalarining lug'ati
pul masalasi- barcha shakllarda muomalaga chiqarilgan banknotlarning muomalaga chiqarilishi muomaladagi pul massasining oshishiga olib keladi. Buxgalteriya mavzulari ... Texnik tarjimon uchun qo'llanma
PUL EMISSIYASI- San'atga muvofiq. Belarus Respublikasi Konstitutsiyasining 136-moddasida Belarus Respublikasi Milliy banki pul chiqarishning mutlaq huquqiga ega. San'atga muvofiq. Miloddan avvalgi 28 yil Milliy bank pul chiqarishning mutlaq huquqiga ega. Pul berish ... Zamonaviy fuqarolik huquqining yuridik lug'ati
Bozor sharoitida iqtisodiy muomaladagi pul hamisha mavjud bo'lgan va mavjud bo'lgan. Nosoz pullarni chiqarish kredit xarakteriga ega. Pulning muomalaga chiqarilishi doimiy ravishda sodir bo'ladi. Naqd bo'lmagan pullar tijorat banklari o'z mijozlariga kreditlar berganda muomalaga chiqariladi. Naqd pul muomalaga banklar tomonidan mijozlarga operatsion kassalardan pul berishda chiqariladi. Shu bilan birga, mijozlar bank kreditlarini to'lashlari va bankka pul o'tkazishlari mumkin. Shunday qilib, muomaladagi pul miqdori ko'paymasligi mumkin.
Nashr - Bu umumiy pul massasi ortganda muomalaga pul chiqarilishi.
Naqd pul muomalada paydo bo'lishidan oldin ular tijorat banklarining depozit hisobvaraqlarida aks ettirilishi kerak. Naqdsiz pul muomalasining asosiy maqsadi— bozor subyektlarining aylanma mablag‘larga qo‘shimcha ehtiyojlarini qondirish.
Qarz berish naqd pulsiz pullarni muomalaga chiqarish usullaridan biridir. Kreditlar faqat banklarda mavjud bo'lgan resurslar doirasida beriladi, ular o'z mablag'lari, jalb qilingan va jalb qilingan mablag'larning kombinatsiyasi hisoblanadi. Bu mablag'lar faqat aylanma mablag'larga bo'lgan oddiy ehtiyojni qondira oladi. Narxlar yoki ishlab chiqarishning o'sishi bilan pulga qo'shimcha ehtiyoj paydo bo'ladi va bu emissiya ehtiyojini keltirib chiqaradi. Buyruqbozlik iqtisodiyoti sharoitida emissiya kredit rejalari asosida amalga oshirildi. Pul massasining ko'payishi faqat iqtisodiyotning real sektoriga yo'naltirilganda amalga oshirilishi kerak. Emissiyalarning o'sishi tovar aylanmasi va davlat ehtiyojlari bilan bog'liq. Rossiyada so'nggi yillarda pul massasining o'sishining asosiy sababi 1992-1994 yillarda federal byudjetning katta taqchilligidir. asosan muomalaga pul chiqarish, shu bilan birga ishlab chiqarish o'sish sur'atlarining pasayishi hisobiga tovar aylanmasini qisqartirish orqali qoplandi.
Emissiya tizimi- banknotlarni chiqarish va muomalaga chiqarishning qonun bilan belgilangan tartibi.
Bozor iqtisodiyotiga ega bo'lgan mamlakatlarning zamonaviy pul tizimi naqd pulni qisqartirish bilan birga pul muomalasida naqdsiz pul muomalasining rivojlanishi va ustunligi bilan tavsiflanadi.
Naqd va naqdsiz pullar aylanmasidan iborat. Naqd pul banknotalar va tangalar bilan ifodalanadi. Naqd bo'lmagan pullar tijorat banklari va markaziy banklardagi hisobvaraqlardagi mablag'lar, ya'ni. talab qilib olinmagan depozitlar (depozitlar) yoki muddatsiz depozitlar (depozitlar). Naqd va naqd pullar o'rtasida yaqin aloqadorlik mavjud bo'lib, uni iqtisodiy muomalada pulni amalga oshiruvchi shaxslar belgilaydi, shuningdek, ularning doimiy ravishda bir-biriga aylanishi (o'tishi).
- yangi hukumat (qog'oz pullar) va (kredit pullar) emissiyasidir.
Pul emissiyasining ikki turi mavjud: byudjet va kredit.
Pul emissiyasi asosiy elementlardan biridir. Uzoq vaqt davomida pul muomalasi davlatning monopoliyasida edi, lekin rivojlanishi bilan (MDH asrining oxiridan boshlab) tijorat banklari muomalaga chiqara boshladilar (va) va veksellarni qayta hisob-kitob qilish tizimi orqali banknotalar chiqarila boshlandi. .
Hukumatning pul emissiyasi deyiladi xazina yoki byudjet, va bank ishi kredit.
Davlat yangi pullar chiqaradi xarajatlaringizni moliyalashtirish(odatda qoplaydi) va banklar - kreditlar berish.
Byudjet masalasi ma'lum moliyaviy ehtiyojlarsiz iqtisodiy o'sish, ta'minlangan, inflyatsiyasiz xarakterga ega.
Kredit va bank masalasi doimo iqtisodiyotni kengaytirish ehtiyojlari bilan bevosita bog'liq va shuning uchun inflyatsiyasiz(1-jadval).
Pulni chiqarish jarayoni
Pulni chiqarish tartibi - pulning dastlabki va ikkilamchi chiqarilishini farqlash kerak.
Asosiy masala- pullar iqtisodiyotga naqd pulsiz shaklda, bank hisobvaraqlaridagi yozuvlar ko'rinishida chiqariladi, mijoz bankdan kredit olganida, naqd pulsiz pullar kredit pullariga teng ekanligi kelib chiqadi.
Ikkilamchi masala- naqd pul berish, bank hisobvaraqlari egalarining iltimosiga binoan ular naqd pulga chiqarilganda, ya'ni. banklar naqd bo'lmagan pullarni naqd pulga aylantiradilar.
Emitentlar tomonidan pul muomalasi jarayonining tuzilishi (kim pul yaratishi mumkin?)Pulning muomalaga chiqarilishi emissiya deb ataladi. Zamonaviy sharoitda emissiya bilan g'aznachilik va markaziy bank, shuningdek, tijorat banklari va boshqa maxsus kredit-moliya institutlari vakili bo'lgan davlat shug'ullanadi. Zamonaviy pullar turli xil shakllar bilan tavsiflanadi, ular iqtisodiy hayotda qo'llaniladigan turli xil tovar, pul va moliyaviy operatsiyalar bilan bog'liq. Shu munosabat bilan, pul mablag'larining bir vaqtning o'zida almashinishi va bir-biriga aylanishi (masalan, veksellarni hisobga olish va qayta hisob-kitob qilish mexanizmi orqali) yuqori darajada farqlanishi talab etiladi.
Muomalaga pul chiqarish - emissiya monopoliya huquqi bo'lgan (dastlab davlat va boshqa feodallar, keyin esa faqat davlat) ulush ustamasini olish bilan bog'liq. Bu daromad senyoraj deb ataladi. U mustahkam tarixiy ma'lumotlarga ega va uning odatiy shakli O'rta asrlarda tangalarni buzish edi. Tanga zarb qilish imtiyozi o'sha kunlarda eng muhimlaridan biri edi, chunki u katta daromad keltirardi. Keyinchalik, qog'oz pullarning chiqarilishi ham katta aksiya mukofoti bilan birga bo'ldi. Bu daromad token tanga chiqarishda zamonaviy davlatdan ham kelib chiqadi.
davlat kreditlari- davlat o'z qimmatli qog'ozlarini chiqarishda va ularga qarshi qo'shimcha pul belgilarini chiqarish amalga oshirilganda pul muomalasining zamonaviy versiyasi.
Inflyatsiya xarakteri tufayli byudjet emissiyalar asosan qoplash uchun amalga oshiriladi davlat byudjeti taqchilligi, hozirgi vaqtda davlat xarajatlari bilan muvozanatlanmagan davlat xarajatlarini qoplashning yana bir mexanizmi amalda qo'llaniladi: davlat kreditlari. Bunda markaziy bank tomonidan davlat obligatsiyalari summasiga chiqarilgan banknotalar hisoblanadi yashirin inflyatsiya.
Premiumni baham ko'ring
Pulni chiqarishda emitent bor ulush mukofoti, chiqarilgan pulning nominal qiymati va ularni ishlab chiqarish, ishlatish va tugatish xarajatlari o'rtasidagi farq sifatida (kerak bo'lsa).
Pul muomalasining turlari
Iqtisodiyotning eng muhim elementi sifatida pul shakllarining birligiga milliy bank tizimi - markaziy bank va pul mablag'larini iqtisodiy muomalaga chiqarish va muomaladan chiqarish jarayonlarini maxsus tashkil etish orqali erishiladi. tijorat banklari.
Bozor iqtisodiyoti sharoitida emissiya ikki turga bo'linadi:
- naqd pul berish (markaziy bank tomonidan amalga oshiriladi);
- naqd pulsiz pul emissiyasi (tijorat banklari tomonidan amalga oshiriladi) - bu birlamchi hisoblanadi.
O'ylab ko'ring markaziy bank tomonidan pullarni muomalaga chiqarish va muomaladan chiqarish. Uning pullari naqd pullar (banknotalar va pul mablag'lari) va naqd bo'lmagan pullardan (tijorat banklari depozitlari) iborat. Pulni muomalaga chiqarish va ularni muomaladan chiqarish mexanizmi markaziy bankning tijorat banklari bilan olib boradigan operatsiyalariga asoslanadi.
Markaziy bank tomonidan pul mablag'larini chiqarish yoki yaratish tijorat banklariga berilgan kreditlarda sodir bo'ladi. Muomalaga pul chiqarishda kredit berish bilan bir qatorda markaziy bankning boshqa operatsiyalari ham muhim rol o'ynaydi. Shunday qilib, bozor iqtisodiyoti rivojlangan mamlakatlarda bular qatoriga davlat qimmatli qog'ozlarini sotib olish (AQSh, Germaniya va Buyuk Britaniya) va yetakchi milliy kompaniyalarning (Yaponiya) veksellarini sotib olish (rediskont) kiradi. Rossiya va iqtisodiyoti rivojlanayotgan boshqa mamlakatlar uchun eksport qiluvchi korxonalar va tijorat banklaridan erkin konvertatsiya qilinadigan valyutani (AQSh dollari va evro) sotib olish alohida rol o'ynaydi.
Qayd etish joizki, tijorat banklari tomonidan vakillik hisobvarag‘idagi pul mablag‘larini ko‘paytirish maqsadida markaziy bankka banknotlar va mayda o‘zgartirishlar topshirilganda muomalaga pul chiqarilishi kuzatilmaydi, keyinchalik naqd pulsiz shaklda puldan foydalanish uchun faqat tuzilma o'zgarishlar. Markaziy bankning pul mablag'larini muomaladan olib qo'yishi u o'z aktivlarini sotganda yoki unga ilgari berilgan kreditlarni qaytarganda sodir bo'ladi.
Zamonaviy pul tizimlarida markaziy bank pullari bilan bir qatorda muhim rol o'ynaydi tijorat banklarining naqdsiz pullari. Tijorat banklarining pullari tarkibiga nobank sektorining ushbu banklardagi depozitlari kiradi. Bu depozitlar mijozlarning o'z banklariga bo'lgan pul talablarini va shunga mos ravishda banklarning mijozlar oldidagi majburiyatlarini ifodalaydi.
Tijorat banklari kredit va kassa operatsiyalarini amalga oshirishda muomalaga pul chiqaradi. Demak, bank mijozlari naqd pul krediti olganlarida yoki omonatidan naqd pul yechib olganlarida, naqd pul muomalaga chiqariladi. Shunday qilib, iqtisodiy muomalaga muntazam ravishda kirib borish va undan banknotalar va markaziy va tijorat banklarining muddatsiz depozitlari (depozitlari) ko‘rinishidagi pul mablag‘larining olib qo‘yilishi kuzatilmoqda. Bu jarayonning asosini iqtisodiyotning muomala va to‘lov vositalariga real ehtiyojlarini qondirish bilan bog‘liq holda amalga oshiriladigan kredit operatsiyalari tashkil etadi. Muomala kanallariga pul oqimi, ularning muomalaga kirib kelishi pulning muomalaga chiqarilishi deb ataladi, buning natijasida banklar tomonidan naqd va naqdsiz shakldagi ma’lum miqdordagi pul mablag‘larini yuridik va jismoniy shaxslarga o‘tkazish jarayonidir. kredit operatsiyalari.
“Pul emissiyasi” va “pul emissiyasi” kabi tushunchalarni farqlash zarur. Pul muomalasi har doim ham pul massasining ko'payishi bilan birga bo'lmaydi. muomalada, chunki teskari jarayonlar ham mavjud - pulni olib qo'yish (qarzni qaytarish, depozit hisobvarag'iga pul qo'yish, eskirgan pulni olib qo'yish). Bunda pul massasi tarkibida o'zgarishlar ro'y beradi.
Pul muomalasi - bu pul muomalasining umumiy o'sishiga olib keladigan pul muomalasi. muomalada. Pul emissiyasi naqdsiz va naqd pul emissiyasiga bo'linadi. Naqd pul emissiyasi - muomalaga chiqarilgan pullarning emissiyasi. Qoida tariqasida, naqd pul muomalasi bilan markaziy banklar shug'ullanadi.
Pul emissiyasi, pul muomalasining inflyatsiyaga ta'siri
Emissiya - emissiya - emissiya - muomaladagi pul va qimmatli qog'ozlarni chiqarish.
Mablag'lar emissiyasi qonun bilan tartibga solinadi va bu funktsiyani markaziy bank va g'azna o'rtasida taqsimlovchi davlat tomonidan amalga oshiriladi. Markaziy bank kredit pullari - banknotalar (banknotalar) chiqaradi. G'aznachilik g'azna qog'ozlarini chiqaradi va tangalarni almashtiradi.
Banknotlarning barcha shakllarda muomalaga chiqarilishi muomaladagi pul massasining oshishiga olib keladi. Chiqarishning asosiy shakllari:
1) kredit pullarini chiqarish - banknotalar;
2) depozit - chek berish;
3) qimmatli qog'ozlarni chiqarish.
Rossiya Federatsiyasi Konstitutsiyasiga ko'ra, pul masalasi, ya'ni. Rossiya Federatsiyasida muomalaga pul chiqarilishi faqat Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan amalga oshiriladi (75-moddaning 1-bandi). Rossiya Federatsiyasida pul birligi rubl hisoblanadi. Rossiya Federatsiyasida boshqa pul mablag'larini kiritish va chiqarishga yo'l qo'yilmaydi. Rossiya Federatsiyasi Konstitutsiyasi Rossiya Bankiga muomalaga pul chiqarish funktsiyasini yuklagan holda, Rossiya Bankining vakolatlarini emissiyaning biron bir shakli bilan cheklamaydi. Rossiya banki naqd va naqd pulsiz shaklda pul chiqaradi.
Rossiya banki Rossiya Federatsiyasi qonunchiligida belgilangan tartibda Rossiya Federatsiyasi hududida banknotlarni muomalaga chiqaradi va muomaladan chiqaradi. Pulning naqdsiz muomalasi depozit va ssuda operatsiyalari jarayonida amalga oshiriladi. Rossiya banki naqd va naqd pulsiz muomalani pul-kredit siyosati orqali tartibga soladi. Rossiya Federatsiyasi davlat byudjeti taqchilligini to'g'ridan-to'g'ri moliyalashtirish uchun pul emissiyasidan foydalanish taqiqlanadi.
Tijorat banklarining omonatlarni chiqarish imkoniyatini cheklash maqsadida Rossiya Federatsiyasi Konstitutsiyasi Rossiya bankiga barcha shakllarda pul muomalasini chiqarishning mutlaq huquqini beradi. Biroq, Federal qonunda Rossiya bankining pul muomalasi bo'yicha monopol funktsiyasi faqat naqd pul chiqarish bilan cheklangan. Xuddi shunday, Rossiya bankining ularning naqd pulsiz muomalasini tashkil etish funktsiyasi cheklangan va amaldagi qonun hujjatlarida nazarda tutilmagan (29-modda). federal qonun) Naqd bo'lmagan, naqd pul kabi, pul muomalasi federal qonun bilan tartibga solinadi. Ammo pul muomalasining bu sohasi bank va boshqa qonun hujjatlari bilan tartibga solinmaydi. Rossiya Federatsiyasining biron bir davlat organi yoki Rossiya banki tomonidan naqd bo'lmagan pul mablag'larini chiqarish va ularning muomalasini tashkil etish tartibi qonuniy belgilanmagan.
Chet elda pul emissiyasi markaziy (emitent) banklar va xazinalar (birinchi emissiya kredit pullari - banknotalar, ikkinchisi - g'azna qog'ozlari va valyuta tangalari) tomonidan amalga oshiriladi. Naqd pulsiz hisob-kitoblar uchun asos bo‘lib xizmat qiluvchi depozit va cheklarni chiqarish tijorat va markaziy banklar tomonidan amalga oshiriladi. Qimmatli qog'ozlar (aksiya va obligatsiyalar) chiqarishni davlat bilan bir qatorda aksiyadorlik jamiyatlari ham amalga oshiradilar.
Aksariyat mamlakatlarda markaziy (emitent) bank davlatga tegishli. Ammo davlat o'z kapitaliga rasman egalik qilmasa ham (AQSh, Italiya, Shveytsariya) yoki unga qisman egalik qilsa ham (Belgiya - 50%, Yaponiya - 55%), markaziy bank davlat organi funktsiyalarini bajaradi. Markaziy bank naqd pul massasining asosiy tarkibiy qismi bo‘lgan banknotlarni muomalaga chiqarish (emissiya) bo‘yicha monopol huquqqa ega. Rasmiy oltin-valyuta zaxiralarini saqlaydi, davlat siyosatini olib boradi, pul-kredit sohasi va valyuta munosabatlarini tartibga soladi. Markaziy bank davlat qarzini boshqarishda ishtirok etadi va _ davlat byudjetiga kassa va hisob-kitob xizmatlarini ko'rsatadi.
Markaziy bankning asosiy passiv operatsiyasi va emissiya shakllaridan biri bu banknotlarni muomalaga chiqarish, tijorat banklari va g'azna depozitlarini qabul qilish, o'z kapitalini shakllantirish bo'yicha operatsiyalardir.
1. Ishonchli emissiya - emitent bankning qimmatbaho metallar (birinchi navbatda, oltin) zahiralari bilan ta'minlanmagan banknotalar, banknotalar chiqarish. Tarixan, banknotlarni chiqarishga faqat oltin zaxirasi mavjud bo'lganda ruxsat berilgan, ammo bu qoidadan asta-sekin voz kechilgan. Endi ishonchli emissiya ustunlik qiladi.
Aksariyat mamlakatlarda markaziy bank resurslarining asosiy manbai banknotlarning muomalaga chiqarilishi hisoblanadi. Hozirgi bosqichda banknotlarning chiqarilishi oltin bilan ta'minlanmagan. Banknotlarning oltin bilan ta'minlanishi bekor qilindi, garchi ba'zi mamlakatlarda u rasman o'z faoliyatini davom ettirmoqda.
Markaziy bank kreditlari tijorat banklari va markaziy bankda ochilgan g‘azna hisobvaraqlariga o‘tkazilishi mumkin. Bunda banknot emas, balki markaziy bankning depozit emissiyasi mavjud.
Markaziy banklarning resurslar manbalari G'aznachilik va tijorat banklarining depozitlari hisoblanadi. Tijorat banklari naqd pul zaxiralarining bir qismini markaziy banklardagi foizsiz hisobvaraqlarga, shu jumladan, joylashtirishlari mumkin
majburiy. Bir qator mamlakatlarda majburiy zaxiralar odatda foizsiz maxsus hisobvaraqlarga kiritiladi. Ushbu tartib, xususan, Rossiyada qo'llaniladi. Markaziy banklar, shuningdek, tijorat banklari uchun belgilangan foiz stavkasi bilan muddatli hisobvaraqlar ochishlari mumkin. Odatda, bankning o'z kapitali majburiyatlarning 4% dan ko'p bo'lmagan qismini tashkil qiladi.
2. Emissiyaning yana bir shakli depozit-chek emissiyasidir. U tijorat banklari tomonidan ishlab chiqariladi va naqd pulsiz hisob-kitoblar uchun asos bo'lib xizmat qiladi. Hajmi bo'yicha depozitlar va cheklar emissiyasi naqd pul emissiyasidan sezilarli darajada oshadi.
3. Shuningdek, emissiya shakllaridan biri qimmatli qog'ozlar chiqarishdir.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish tartibi, agar Rossiya Federatsiyasi qonunlarida boshqacha qoida nazarda tutilgan bo'lmasa, quyidagi bosqichlarni o'z ichiga oladi:
emitent tomonidan emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risida qaror qabul qilinishi;
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazish;
Emissiyaning hujjatli shakli uchun - qimmatli qog'ozlar sertifikatlarini chiqarish;
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni joylashtirish;
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish natijalari to'g'risidagi hisobotni rasmiylashtirish.
Pul chiqarish inflyatsiyaga olib kelishi mumkin.
Inflyatsiya - 18-asr oʻrtalarida qogʻoz pullarning ulkan emissiyasi bilan bogʻliq holda vujudga kelgan pul tizimining inqirozli holati. "Inflyatsiya" atamasi tom ma'noda "shishish" degan ma'noni anglatadi va uzoq vaqtdan beri pulning qadrsizlanishi va tovarlar narxining oshishi bilan bog'liq. Biroq, xorijiy mamlakatlar amaliyoti shuni ko'rsatadiki, inflyatsiya nisbatan barqaror pul massasi bilan sodir bo'lishi mumkin.
Zamonaviy inflyatsiya nafaqat narxlarning ko'tarilishi natijasida pulning xarid qobiliyatining pasayishi, balki mamlakat iqtisodiy rivojlanishining umumiy noqulay holati bilan ham bog'liq. Bu ishlab chiqarish va sotish, shuningdek, pul muomalasi, kredit va moliya sohasidagi turli omillar ta'sirida ishlab chiqarish jarayonining qarama-qarshiliklari bilan bog'liq.
Inflyatsiyaga quyidagi omillar ta'sir qiladi:
Qog'oz pullarni chiqarish;
Pul massasining o'sishi ishlab chiqarish jarayonlaridan oshib ketadi;
Narxlar va tovarlar narxining oshishi;
inflyatsion kutish.
Inflyatsiyaning ichki va tashqi sabablarini farqlash zarur. Tashqi - yoqilg'i narxining pasayishi tufayli tashqi savdodan tushumlarning qisqarishi. Ichki tarmoqlar iste'molchi xarakterdagi tarmoqlarning orqada qolishi, og'ir sanoat tarmoqlarining yuqori rivojlanishi bilan bog'liq.
Inflyatsiyaning ikki turi mavjud.
1. Talab inflyatsiyasi. An'anaga ko'ra, inflyatsiya ortiqcha talab mavjud bo'lganda yuzaga keladi. Ishlab chiqarish tarmoqlari aholi ehtiyojlarini qondira olmaganligi sababli tovarlarga bo'lgan talab tovarlar taklifidan ko'p. Bu ortiqcha talab narxlarning oshishiga olib keladi. Kichik miqdordagi tovarlar bilan ko'p pul.
2. Xarajat inflyatsiyasi. Bu hodisa ishlab chiqarish tannarxining oshishi hisobiga narxlarning oshishida ifodalanadi. Bozorda narxlarning o'sish sur'atiga qarab inflyatsiya quyidagilarga bo'linadi:
Narxlarning yillik o'sish sur'atlari 3-4% ga o'rmalovchi. Bunday inflyatsiya rivojlangan mamlakatlar uchun xos bo'lib, uni rag'batlantiruvchi omil deb biladi;
Rivojlanayotgan mamlakatlarda ustun bo'lgan o'rtacha yillik narxlarning o'sish sur'ati 10-50% (ba'zan 100% gacha) bilan galloping;
Narxlarning yillik o'sish sur'atlari 100% dan yuqori bo'lgan giperinflyatsiya ma'lum davrlarda o'z iqtisodiy tuzilmasini tubdan buzishni boshdan kechirayotgan mamlakatlarga xosdir.
Inflyatsiya ta'sirida mamlakatdagi iqtisodiy vaziyat yomonlashmoqda, chunki:
Narxlarning o'zgarishi va ko'tarilishi ishlab chiqarish istiqbollarini noaniq holga keltirganligi sababli ishlab chiqarishning pasayishi;
Ishlab chiqarishdan savdo va vositachilik operatsiyalariga kapital oqimi bor, bu erda kapital aylanmasi tezroq va foyda ko'p bo'ladi, shuningdek, soliqqa tortishdan qochish osonroq;
Narxlarning keskin va notekis o'zgarishi natijasida chayqovchilik kengayadi;
Kredit operatsiyalari cheklangan, chunki hech kim qarzga ishonmaydi;
Davlatning moliyaviy resurslari qadrsizlanmoqda.
Pul tizimini barqarorlashtirishning asosiy shakli pul islohoti va inflyatsiya jarayonini davlat tomonidan tartibga solish yordamida davlatning inflyatsiyaga qarshi siyosatidir. Pul islohoti - pul muomalasini tartibga solish va mustahkamlash maqsadida davlat tomonidan amalga oshiriladigan pul tizimini to'liq yoki qisman o'zgartirish. U mamlakatning iqtisodiy ahvoliga, pulning qadrsizlanish darajasiga, davlat siyosatiga qarab bir martalik qonunchilik aktini qabul qilish orqali turli usullar bilan (nollifikatsiya, tiklash, devalvatsiya, denominatsiya) amalga oshiriladi.
Nullifikatsiya eskirgan eskirgan pul birligini bekor qilish va yangisini joriy etish orqali amalga oshiriladi.
Qayta tiklash valyutaning oldingi oltin tarkibini tiklashni, oltin kursini oshirishni o'z ichiga oladi.
Devalvatsiya - milliy valyutaning xorijiy valyutalarga nisbatan qadrsizlanishi.
Revalvatsiya - milliy valyutaning xorijiy valyutaga nisbatan kursining oshishi.
Denominatsiya - muomaladagi pul massasining nominal qiymatini ularning qadrsizlanishiga mutanosib ravishda yangilariga almashtirish yo'li bilan kamayishi, ya'ni. nol zarba usuli.
Shok terapiyasi usuli musodara valyuta islohotining bir turidir. U qog‘oz pullarni deflyatsion sur’atda ayirboshlash, aholi va tadbirkorlarning bank omonatlarini to‘liq yoki qisman muzlatish, erkin narx belgilashdan keng foydalanishni o‘z ichiga oladi.
Inflyatsiya jarayonini davlat tomonidan tartibga solish deganda deflyatsiya va daromad siyosati orqali narxlarning oshishini cheklash va pul-kredit tizimini barqarorlashtirishga qaratilgan davlat chora-tadbirlari majmui tushuniladi.
Deflyatsion siyosat davlat xarajatlarini qisqartirish, kreditlar bo'yicha foiz stavkalarini oshirish, soliq yukini oshirish va pul massasini cheklash orqali pul talabini cheklash usullarini o'z ichiga oladi. Ammo bu iqtisodiy o'sishga hissa qo'shmaydi. Daromad siyosati narxlar va ish haqini nazorat qilish va to'liq muzlatish yoki ularning o'sishiga qat'iy cheklovlar o'rnatishni o'z ichiga oladi.
Pul chiqarish deyiladi banknotlarni ishlab chiqish, ishlab chiqarish va muomalaga chiqarishga qaratilgan harakatlar majmui. Ular markaziy bank (emissiya) yoki g'azna tomonidan banknotalar, g'azna qog'ozlari, tangalar shaklida chiqarilishi mumkin. Ushbu parametr naqd pul masalasi deb ham ataladi.
Boshqa variant ham mumkin - tijorat banklari tomonidan allaqachon mavjud bo'lgan mablag'lar aylanmasining ko'payishi tufayli muomaladagi pul miqdori ortadi. Jiddiy texnik yangiliklar, masalan, bankomatlarga keng kirishning paydo bo'lishi ham xuddi shunday ta'sirga olib kelishi mumkin. Ushbu tur naqd pulsiz emissiya deb ataladi.
Boshqa variant- Bu rejalashtirilgan emissiya bo'lib, uning yordamida muomaladagi banknotlarning eskirganligi sababli pul massasi ekvivalent miqdorda almashtiriladi.
Pulni chiqarish oqibatlari
Muomaladagi pul miqdori ortib borsa, bu iste'molchilarning yalpi talabini rag'batlantiradi, ya'ni aslida barqarorlashtirish siyosatining omili bo'lib xizmat qiladi. Shu bilan birga, pul emissiyasini iqtisodiy o'sish omillari bilan bog'lash mumkinligi haqida noto'g'ri xulosa chiqarish mumkin. Biroq, aslida uning yakuniy natijasi inflyatsiyadir. Zero, muomaladagi pul miqdorining oshishi faqat narx darajasining oshishiga olib keladi, bu esa uzoq muddatda ishlab chiqarish hajmining oshishiga olib kelishi mumkin emas. Bundan tashqari, boshqa talab omillari, jumladan, narxdan tashqari omillar ham aholining xarid qobiliyatiga ta'sir qiladi.
Qoida tariqasida, pul chiqarish zarurati byudjet taqchilligi sharoitida rivojlanadi. Biroq, pul massasining nazoratsiz o'sishi bir qator jiddiy iqtisodiy va ijtimoiy muammolarni keltirib chiqarishi mumkin.
Avvalo, jamiyatda daromadlarni qayta taqsimlash sodir bo'ladi. Axir, agar biror kishi belgilangan miqdorni olsa va bu vaqtda narxlarning oshishi kuzatilsa, uning real daromadi ko'rsatilgan o'sishga mutanosib ravishda kamayadi. Narxlari eng tez o'sib borayotgan tovarlarni sotishdan daromad olgan tadbirkorlar g'olib bo'ladi.
Keyin, mamlakatda to'lov balansining buzilishi sodir bo'ladi. Agar iqtisodiyot kuchli inflyatsiyadan aziyat cheksa, eksport tovarlarining raqobatbardoshligi pasayadi. Shu bilan birga, import qilinadigan tovarlar narxi mahalliy tovarlarga nisbatan avtomatik ravishda past bo'ladi.
Shunday qilib, ishlab chiqarishning barqaror o'sishi sharoitidagina pul muomalasidan ijobiy samarani kutish mumkinligi ayon bo'ladi.
Muomaladagi pul miqdori (bank tizimidan tashqarida) pul miqdori nazariyasining allaqachon tanish tenglamasi yordamida aniqlanadi:
bu erda M - muomaladagi pul miqdori, V - pulning aylanish tezligi, bu bir pul birligi yiliga o'rtacha amalga oshiradigan aylanishlar soni (1 dollar, 1 funt, 1 rubl), P - umumiy narx. darajasi (YaIM deflyatori), Y - real YaIM.
PY mahsuloti nominal YaIM hisoblanadi. Tenglama shuni ko'rsatadiki, har bir pul birligi yiliga ma'lum miqdordagi aylanishlarni amalga oshiradi, muomaladagi pul miqdori joriy narxlarda (ya'ni, nominal YaIM) YaIM qiymatiga mos kelishi kerak. Bu shuni anglatadiki, har yili iqtisodiyotda o'sha yil narxlarida ishlab chiqarilgan YaIM qiymatini to'lash uchun etarli miqdorda pul bo'lishi kerak. Bu tenglama ayirboshlash tenglamasi yoki Fisher tenglamasi deb ham atalishi bejiz emas (amerikalik iqtisodchi Irving Fisher muomaladagi pul miqdorini aniqlashning matematik formulasini taklif qilgan, garchi pulning miqdor nazariyasining o‘zi birinchi marta italiyalik iqtisodchilar tomonidan taklif qilingan bo‘lsa-da. qaytib kirish XVII asr va 18-asrda D. Yum va C. Monteskye va 19-asrda D. Rikardo asarlarida alohida rivojlanish oldi).
Agar muomalaga ko'proq pul chiqarilsa (pul massasi ko'paysa) yoki pul muomalasi tezligi oshsa, tenglamaning chap tomonining o'ng tomoni tengligini ta'minlash uchun narx darajasi ko'tarilishi kerak va bu inflyatsiyadan boshqa narsa emas. Pulning aylanish tezligi (ayniqsa, uzoq muddatda) ancha barqaror qiymatdir. U bank sektoridagi yirik texnologik yaxshilanishlar (masalan, bankomatlarning paydo bo'lishi pul muomalasi tezligining oshishiga olib keldi) yoki davlatning bank sektoriga aralashuvi natijasida o'zgarishi mumkin, bu esa amalda kuzatilmaydi. Rivojlangan mamlakatlar, tijorat banklari faoliyatini nazorat qiluvchi markaziy bankdan beri
hukumatdan mustaqillik.
Ushbu tenglamaga kiritilgan miqdorlarning o'zgarishining kichik (10% gacha) tezligida quyidagi tenglamani olish mumkin:
M (%) + UV (%) = UP (%) + DY (%)
Pul massasining qiymati tez-tez o'zgarishi mumkin. U pul muomalasiga monopoliya huquqiga ega bo'lgan markaziy bank tomonidan tartibga solinadi. Pul emissiyasi qo'shimcha pullarni muomalaga chiqarishdir. Pul massasining ko'payishi yalpi talabni rag'batlantirish omili va barqarorlashtirish (kontsiklik) siyosatining muhim vositasi bo'lib xizmat qiladi. Grafik jihatdan pul taklifining o'sishi yalpi talab egri chizig'ining o'ngga siljishi bilan ifodalanadi (7-1-chizma). Biroq, pul miqdori nazariyasi tenglamasidan kelib chiqadigan va grafikda ko'rish mumkin bo'lgan emissiya oqibati inflyatsiyadir. Va agar qisqa muddatda narx darajasining o'sishi (P 1 dan P 2 gacha) ishlab chiqarish hajmining o'sishi (Y 1 dan Y 2 gacha) birlashtirilsa (7-1 (a)-rasm), shuning uchun, Yalpi talabning pasayishi natijasida yuzaga kelgan retsessiyada, bu chora iqtisodiyotni barqarorlashtiruvchi vosita sifatida ishlatilishi mumkinligi sababli, uzoq muddatda faqat narxlar darajasining o'sishi (P 1 dan P 2 gacha) va hajmining oshishi kuzatiladi. ishlab chiqarish o'zgarmaydi (Y *) (7-1 (b)-rasm). Jiddiy emissiyaning sababi, odatda, boshqa moliyalashtirish vositalari mavjud bo'lmagan sharoitlarda katta davlat byudjeti taqchilligini moliyalashtirish zarurati bo'lib, bu rivojlanayotgan mamlakatlar va o'tish davridagi mamlakatlar uchun xosdir. Biroq, pul massasining o'sishi real ishlab chiqarish hajmiga ta'sir qilmaydi, iqtisodiyotning rivojlanishiga olib kelmaydi va uning oqibati faqat yuqori inflyatsiya bo'lib, bu mamlakatlardagi iqtisodiy vaziyatni murakkablashtiradi.
Stagflyatsiya sharoitida emissiyalar iqtisodiyotga ayniqsa salbiy ta'sir ko'rsatadi (7-1 (v)-rasm). Agar iqtisodiyot dastlab A nuqtada bo'lsa, u holda yalpi taklifning qisqarishi (qisqa muddatli yalpi taklif egri chizig'ining chap tomoniga SRA 1 dan SRA 2 ga siljishi) ishlab chiqarish hajmining pasayishiga (Y 1 dan Y2 ga) olib keladi va narx darajasining oshishi (P 1 dan P 2 gacha) (B nuqtasi). Bunday sharoitda pul massasining ko'payishi ishlab chiqarish hajmining oshishiga olib keladi (masalan, iqtisodiyotning Y 1 ga teng mahsulotning dastlabki hajmiga qaytishi), lekin ayni paytda inflyatsiyani oshiradi (o'sish). narxlar darajasida P 2 dan P s gacha) (C nuqtasi), ya'ni inflyatsiya stagflyatsiya sharoitida asosiy muammo hisoblanadi. Natijada, dastlabki holat bilan solishtirganda, narx darajasining ko'tarilishi P 1 - P 3 bo'ladi.
Guruch. 7-1. Pul muomalasining iqtisodiyotga ta'siri