เหตุผลในการออกเงิน ง่ายและชัดเจน: ประเด็นเรื่องเงินคืออะไร? ทำไมเงินมากเกินไปเป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจ

การออกเงินสด

หลักการต่อไปนี้ของการออกเงินสดมีผลบังคับใช้ในรัสเซีย:

• หลักการเสริมความปลอดภัย (ไม่มีอัตราส่วนอย่างเป็นทางการระหว่างรูเบิลกับทองคำหรือโลหะมีค่าอื่น ๆ )
• หลักการผูกขาดและเอกลักษณ์ (ปัญหาเงินสดองค์กรของการไหลเวียนและการถอนตัวในอาณาเขตของรัสเซียดำเนินการโดยธนาคารกลางของรัสเซียเท่านั้น);
• หลักการของภาระผูกพันที่ไม่มีเงื่อนไข (รูเบิลเป็นเงินสกุลเดียวในรัสเซีย);
• หลักการของการแลกเปลี่ยนแบบไม่ จำกัด (ไม่อนุญาตให้มีการ จำกัด จำนวนหรือหัวข้อการแลกเปลี่ยนเมื่อแลกเปลี่ยนธนบัตรและเหรียญเป็นธนบัตรประเภทใหม่ระยะเวลาการถอนออกจากการหมุนเวียนต้องไม่น้อยกว่าหนึ่งปีและมากกว่าห้าปี)
• หลักการของกฎระเบียบทางกฎหมาย (การตัดสินใจออกเงินหมุนเวียนและถอนออกจากการหมุนเวียนทำโดยคณะกรรมการธนาคารแห่งรัสเซีย)

ปัญหาเงินที่ไม่ใช่เงินสด

หากมีเพียงธนาคารกลางเท่านั้นที่ออกเงินสด เงินที่ไม่ใช่เงินสดก็สามารถสร้างแบบส่วนตัวได้ ซึ่งมักจะเกี่ยวข้องกับการออกเงินกู้

ตัวคูณธนาคารเป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวางซึ่งเพิ่มปริมาณเงินเนื่องจากการออกเงินกู้ แต่นี่ไม่ใช่ทางเลือกเดียวสำหรับการปล่อยเงินที่ไม่ใช่เงินสด หากใบเรียกเก็บเงินเริ่มใช้ในการชำระหนี้สำหรับสินค้าหรือบริการ ใบเรียกเก็บเงินดังกล่าวจะเริ่มมีบทบาทในการออกเงินเพิ่มเติม

เมื่อมีการคืนเงินกู้ (มีการไถ่ถอนตั๋วเงิน) การปล่อยสินเชื่อเพิ่มเติมจะถูกตัดออก (การหดตัวของเครดิต)

ดูสิ่งนี้ด้วย

• ปัญหาเงินกู้

ลิงค์

มูลนิธิวิกิมีเดีย 2010 .

ดูว่า "การปล่อยเงิน" ในพจนานุกรมอื่นๆ คืออะไร:

การปล่อยภาระหนี้แบบรวมกลุ่มจำนวนมากเพียงพอสู่ตลาดในครั้งเดียว: ตั๋วเงินคลัง, กระดาษเชิงพาณิชย์, การจำนอง, ธนบัตร ฯลฯ เป็นภาษาอังกฤษ: Issue of money See also: นโยบายการเงิน ... ... คำศัพท์ทางการเงิน

การออกเงินเป็นการปลดปล่อยภาระหนี้ที่เป็นหนึ่งเดียวสู่ตลาดหมุนเวียนในครั้งเดียวในปริมาณมากเพียงพอ: ตั๋วเงินคลัง, กระดาษเชิงพาณิชย์, การจำนอง, ธนบัตร ฯลฯ พจนานุกรมคำศัพท์ทางธุรกิจ อคาเดมิก.ru 2001 ... อภิธานศัพท์ของเงื่อนไขทางธุรกิจ

ปัญหาเรื่องเงิน- การออกธนบัตรหมุนเวียนในทุกรูปแบบทำให้ปริมาณเงินหมุนเวียนเพิ่มขึ้น เรื่องบัญชี... คู่มือนักแปลทางเทคนิค

การปล่อยเงิน- สอดคล้องกับศิลปะ 136 แห่งรัฐธรรมนูญแห่งสาธารณรัฐเบลารุส ธนาคารแห่งชาติของสาธารณรัฐเบลารุสมีสิทธิแต่เพียงผู้เดียวในการออกเงิน ตามอาร์ท. 28 ปีก่อนคริสตกาล ธนาคารแห่งชาติมีสิทธิแต่เพียงผู้เดียวในการออกเงิน การออกเงิน... พจนานุกรมกฎหมายของกฎหมายแพ่งสมัยใหม่

เงินหมุนเวียนทางเศรษฐกิจในสภาวะตลาดมีอยู่เสมอและมีอยู่เสมอ ปัญหาเงินชำรุดมีลักษณะเครดิต การปล่อยเงินหมุนเวียนเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง เงินที่ไม่ใช่เงินสดจะออกหมุนเวียนเมื่อธนาคารพาณิชย์ให้สินเชื่อแก่ลูกค้าของตน เงินสดจะออกหมุนเวียนเมื่อธนาคารออกเงินให้กับลูกค้าจากโต๊ะเงินสดที่ทำงานอยู่ ในขณะเดียวกัน ลูกค้าสามารถชำระคืนเงินกู้ธนาคารและบริจาคเงินให้กับธนาคารได้ ดังนั้นจำนวนเงินหมุนเวียนอาจไม่เพิ่มขึ้น

ปัญหา -นี่คือการออกเงินหมุนเวียนเมื่อปริมาณเงินทั้งหมดเพิ่มขึ้น

เนื่องจากก่อนที่เงินสดจะปรากฏหมุนเวียน จะต้องแสดงในรูปแบบของรายการในบัญชีเงินฝากของธนาคารพาณิชย์ วัตถุประสงค์หลักของการออกเงินที่ไม่ใช่เงินสด— ตอบสนองความต้องการเพิ่มเติมของหน่วยงานทางการตลาดในเงินทุนหมุนเวียน

การให้ยืมเป็นวิธีหนึ่งในการออกเงินที่ไม่ใช่เงินสดหมุนเวียน เงินให้กู้ยืมจะออกเฉพาะในทรัพยากรที่มีให้กับธนาคารเท่านั้น ซึ่งเป็นการรวมกันของกองทุนของตัวเอง ที่ยืมและยืมมา กองทุนเหล่านี้สามารถตอบสนองความต้องการเงินทุนหมุนเวียนตามปกติเท่านั้น ด้วยการเพิ่มขึ้นของราคาหรือการผลิต ความต้องการเงินเพิ่มเติมจึงเกิดขึ้น และสิ่งนี้ทำให้เกิดความจำเป็นในการปล่อยก๊าซเรือนกระจก ภายใต้เงื่อนไขของเศรษฐกิจสั่งการ ประเด็นนี้ดำเนินการบนพื้นฐานของแผนสินเชื่อ การเพิ่มปริมาณเงินควรดำเนินการเฉพาะเมื่อไปถึงภาคเศรษฐกิจจริงเท่านั้น การเติบโตของการปล่อยมลพิษเกิดจากความต้องการของการหมุนเวียนสินค้าโภคภัณฑ์และรัฐ ในรัสเซีย สาเหตุหลักที่ทำให้ปริมาณเงินเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาคือการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลกลางอย่างมหาศาล ซึ่งในปี 1992-1994 ส่วนใหญ่ได้รับการชำระคืนโดยการออกเงินหมุนเวียน ในขณะที่ลดการหมุนเวียนของสินค้าโภคภัณฑ์เนื่องจากอัตราการเติบโตของการผลิตลดลง

ระบบการปล่อยไอเสีย- ขั้นตอนการออกและหมุนเวียนธนบัตรตามกฎหมายกำหนด

ระบบการเงินที่ทันสมัยของประเทศที่มีเศรษฐกิจแบบตลาดนั้นมีลักษณะการพัฒนาและความโดดเด่นของการหมุนเวียนของเงินที่ไม่ใช่เงินสดในขณะที่ลดเงินสดลง

ประกอบด้วยการหมุนเวียนของเงินสดและเงินที่ไม่ใช่เงินสด เงินสดจะแสดงด้วยธนบัตรและเหรียญแลกเปลี่ยน เงินที่ไม่ใช่เงินสด คือ เงินในบัญชีของธนาคารพาณิชย์และธนาคารกลาง กล่าวคือ เงินฝากความต้องการ (เงินฝาก) หรือเงินฝากที่ไม่มีเงื่อนไข (เงินฝาก) มีความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดระหว่างเงินสดและเงินที่ไม่ใช่เงินสด ซึ่งถูกกำหนดโดยผู้ที่ทำเงินหมุนเวียนทางเศรษฐกิจ ตลอดจนการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง (การเปลี่ยนผ่าน) ซึ่งกันและกัน

- เป็นการออกรัฐบาลใหม่ (เงินกระดาษ) และ (เงินเครดิต)

การออกเงินมีสองประเภท: งบประมาณและสินเชื่อ

ปัญหาเรื่องเงินเป็นหนึ่งในองค์ประกอบหลัก เป็นเวลานานปัญหาเรื่องเงินคือการผูกขาดของรัฐ แต่ด้วยการพัฒนา (จากปลายศตวรรษที่ CIC) ธนาคารพาณิชย์เริ่มออก (และ) และผ่านระบบการลดราคาตั๋วเงินก็เริ่มออกธนบัตร .

ปัญหาเงินของรัฐบาลเรียกว่า คลังหรือ งบประมาณและธนาคาร เครดิต.

รัฐออกเงินใหม่สำหรับ จัดไฟแนนซ์ค่าใช้จ่ายของคุณ(ปกติครอบคลุม) และธนาคาร - การออกเงินกู้.

ปัญหางบประมาณโดยไม่ต้องมีเงินทุนจำเพาะ การเติบโตทางเศรษฐกิจมีลักษณะที่ปลอดภัยและไม่ใช่อัตราเงินเฟ้อ

ปัญหาสินเชื่อและการธนาคารมักเกี่ยวข้องโดยตรงกับความต้องการในการขยายเศรษฐกิจ ดังนั้น ไม่ใช่อัตราเงินเฟ้อ(ตารางที่ 1).

ขั้นตอนการออกเงิน

ลำดับการออกเงิน - จำเป็นต้องแยกความแตกต่างระหว่างปัญหาเงินเริ่มต้นและปัญหารอง

ประเด็นหลัก- เงินออกสู่ระบบเศรษฐกิจในรูปแบบที่ไม่ใช่เงินสด ในรูปแบบของรายการในบัญชีธนาคาร เมื่อลูกค้าได้รับเงินกู้จากธนาคาร เงินที่ไม่ใช่เงินสดจะเท่ากับเงินเครดิต

ปัญหารอง- การออกเงินเป็นเงินสดเมื่อได้รับการร้องขอจากผู้ถือบัญชีธนาคารพวกเขาจะถอนออกเช่น ธนาคารแปลงเงินที่ไม่ใช่เงินสดเป็นเงินสด

โครงสร้างกระบวนการออกเงินโดยผู้ออกบัตร (ใครสามารถสร้างเงินได้บ้าง)

การปล่อยเงินหมุนเวียนเรียกว่าการปล่อย ในสภาพปัจจุบัน รัฐซึ่งเป็นตัวแทนของกระทรวงการคลังและธนาคารกลาง ตลอดจนธนาคารพาณิชย์และสินเชื่อพิเศษและสถาบันการเงินอื่น ๆ มีส่วนร่วมในประเด็นนี้ เงินสมัยใหม่มีลักษณะหลากหลายรูปแบบ ซึ่งเกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์ การเงิน และธุรกรรมทางการเงินต่างๆ ที่ใช้ในชีวิตทางเศรษฐกิจ ในเรื่องนี้จำเป็นต้องมีความแตกต่างของเงินในระดับสูงด้วยความสามารถในการแลกเปลี่ยนและการเปลี่ยนแปลงซึ่งกันและกันพร้อมกัน (เช่นผ่านกลไกการบัญชีและการลดราคา)

การออกเงินหมุนเวียน - การปล่อยมลพิษ เป็นสิทธิผูกขาด (ในตอนเริ่มต้นของรัฐและขุนนางศักดินาอื่น ๆ และต่อมามีเพียงของรัฐเท่านั้น) เกี่ยวข้องกับการรับหุ้นพรีเมี่ยม รายได้นี้เรียกว่า seigniorage มีบันทึกทางประวัติศาสตร์ที่มั่นคง และรูปแบบปกติของมันคือการทำลายเหรียญในยุคกลาง สิทธิพิเศษในการทำเหรียญเป็นหนึ่งในสิ่งที่สำคัญที่สุดในสมัยนั้น เนื่องจากมันให้รายได้มหาศาล ต่อจากนั้นปัญหาเงินกระดาษก็มาพร้อมกับเบี้ยประกันภัยจำนวนมาก รายได้นี้ยังเกิดขึ้นจากสถานะปัจจุบันเมื่อออกเหรียญโทเค็น

เงินกู้รัฐบาล- การออกเงินฉบับทันสมัยเมื่อรัฐออกหลักทรัพย์ของตนเองและมีการออกธนบัตรเพิ่มเติมสำหรับพวกเขา

เนื่องจากภาวะเงินเฟ้อ งบประมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกส่วนใหญ่ดำเนินการเพื่อให้ครอบคลุม การขาดดุลงบประมาณของรัฐขณะนี้กำลังใช้กลไกอื่นเพื่อให้ครอบคลุมการใช้จ่ายของรัฐบาลที่ไม่สมดุลกับการใช้จ่ายของรัฐบาล: เงินให้กู้ยืมของรัฐบาล ในกรณีนี้ ธนบัตรที่ออกตามจำนวนพันธบัตรรัฐบาลของธนาคารกลางคือ อัตราเงินเฟ้อที่ซ่อนอยู่.

ส่วนแบ่งพรีเมี่ยม

เมื่อออกเงินผู้ออกเงินมี ส่วนแบ่งพรีเมี่ยมเป็นความแตกต่างระหว่างมูลค่าที่ตราไว้ของเงินที่ออกและต้นทุนการผลิต การดำเนินงาน และการชำระบัญชี (ถ้าจำเป็น)

ประเภทของการออกเงิน

ความสามัคคีของรูปแบบเงินเป็นองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของเศรษฐกิจนั้นทำได้โดยองค์กรพิเศษของกระบวนการออกเงินเข้าสู่การไหลเวียนทางเศรษฐกิจและถอนออกจากการหมุนเวียนซึ่งดำเนินการโดยระบบธนาคารแห่งชาติ - ธนาคารกลางและ ธนาคารพาณิชย์

ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด การปล่อยก๊าซเรือนกระจกแบ่งออกเป็นสองประเภท:

• การออกเงินสด (ดำเนินการโดยธนาคารกลาง);
• การปล่อยเงินที่ไม่ใช่เงินสด (ดำเนินการโดยธนาคารพาณิชย์) - เป็นหลัก

พิจารณา การออกเงินหมุนเวียนและถอนเงินจากธนาคารกลาง. เงินของเขาประกอบด้วยเงินสด (ธนบัตรและเงินทอน) และเงินที่ไม่ใช่เงินสด (เงินฝากธนาคารพาณิชย์) กลไกการออกเงินหมุนเวียนและถอนเงินจากการหมุนเวียนขึ้นอยู่กับการดำเนินงานของธนาคารกลางกับธนาคารพาณิชย์

การออกหรือสร้างเงินโดยธนาคารกลางเกิดขึ้นในกรณีที่ให้สินเชื่อแก่ธนาคารพาณิชย์ นอกเหนือจากการให้กู้ยืมแล้ว การดำเนินงานอื่นๆ ของธนาคารกลางยังมีบทบาทสำคัญในการออกเงินหมุนเวียน ดังนั้นในประเทศที่มีเศรษฐกิจแบบตลาดที่พัฒนาแล้ว ซึ่งรวมถึงการซื้อหลักทรัพย์ของรัฐบาล (สหรัฐอเมริกา เยอรมนี และบริเตนใหญ่) และการซื้อ (ส่วนลด) ตั๋วสัญญาใช้เงินของบริษัทชั้นนำระดับประเทศ (ญี่ปุ่น) สำหรับรัสเซียและประเทศอื่นๆ ที่มีเศรษฐกิจกำลังพัฒนา การซื้อสกุลเงินที่แปลงสภาพได้ฟรี (ดอลลาร์สหรัฐและยูโร) จากผู้ประกอบการส่งออกและธนาคารพาณิชย์มีบทบาทพิเศษ

ควรสังเกตว่าไม่มีการปล่อยเงินหมุนเวียนเมื่อธนาคารพาณิชย์มอบธนบัตรและการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยให้กับธนาคารกลางเพื่อเพิ่มเงินในบัญชีผู้สื่อข่าวเพื่อใช้เงินในรูปแบบที่ไม่ใช่เงินสด - เฉพาะโครงสร้าง การเปลี่ยนแปลง การถอนเงินโดยธนาคารกลางจากการหมุนเวียนเกิดขึ้นเมื่อมันขายสินทรัพย์หรือคืนเงินกู้ที่ออกให้ก่อนหน้านี้

ในระบบการเงินสมัยใหม่ ควบคู่ไปกับเงินของธนาคารกลาง มีบทบาทสำคัญ เงินที่ไม่ใช่เงินสดของธนาคารพาณิชย์. เงินของธนาคารพาณิชย์รวมถึงเงินฝากของภาคที่ไม่ใช่ธนาคารในธนาคารเหล่านี้ เงินฝากเหล่านี้แสดงถึงการเรียกร้องทางการเงินของลูกค้าไปยังธนาคารของพวกเขา และดังนั้น ภาระผูกพันของธนาคารที่เกี่ยวข้องกับลูกค้า

ธนาคารพาณิชยฌออกเงินหมุนเวียนในธุรกรรมเครดิตและเงินสด ดังนั้น เมื่อลูกค้าของธนาคารได้รับเงินกู้เงินสดหรือถอนเงินสดออกจากเงินฝาก เงินสดจะถูกปล่อยออกสู่ระบบหมุนเวียน ดังนั้นจึงมีการเข้าสู่การไหลเวียนทางเศรษฐกิจและถอนเงินจากมันเป็นประจำในรูปแบบของธนบัตรและเงินฝากแบบไม่มีเงื่อนไข (เงินฝาก) ของธนาคารกลางและพาณิชยกรรม พื้นฐานของกระบวนการนี้คือการดำเนินการด้านสินเชื่อที่เกี่ยวข้องกับความพึงพอใจของความต้องการที่แท้จริงของเศรษฐกิจในแง่ของการหมุนเวียนและการชำระเงิน การไหลของเงินเข้าสู่ช่องทางการหมุนเวียนการไหลเข้าของการไหลเวียนเรียกว่าการปล่อยเงินเข้าสู่การหมุนเวียนซึ่งเป็นกระบวนการโอนเงินจำนวนหนึ่งในรูปแบบเงินสดและไม่ใช่เงินสดโดยธนาคารไปยังนิติบุคคลและบุคคล ของการดำเนินงานด้านสินเชื่อ

จำเป็นต้องแยกความแตกต่างระหว่างแนวคิดเช่น "การออกเงิน" และ "การออกเงิน" การออกเงินไม่ได้มาพร้อมกับปริมาณเงินที่เพิ่มขึ้นเสมอไปหมุนเวียนเนื่องจากมีกระบวนการย้อนกลับเช่นกัน - การถอนเงิน (การชำระคืนเงินกู้, การฝากเงินเข้าบัญชีเงินฝาก, การถอนเงินที่ทรุดโทรม) ในกรณีนี้มีการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างของปริมาณเงิน

การออกเงินเป็นการออกเงินซึ่งนำไปสู่การเพิ่มปริมาณเงินโดยทั่วไปในการหมุนเวียน ประเด็นเรื่องเงินแบ่งเป็นประเด็นที่ไม่ใช่เงินสดและเงินสด เรื่องของเงินสดคือเรื่องของเงินหมุนเวียน ตามกฎแล้วธนาคารกลางมีส่วนร่วมในเรื่องเงินสด

ปัญหาเงิน ผลกระทบของปัญหาเงินต่อเงินเฟ้อ

ปล่อย - ออก - ปล่อย - ออกเงินและหลักทรัพย์หมุนเวียน

ปัญหาของเงินทุนถูกควบคุมโดยกฎหมายและดำเนินการโดยรัฐ ซึ่งกระจายฟังก์ชันนี้ระหว่างธนาคารกลางและกระทรวงการคลัง ธนาคารกลางออกเงินเครดิต - ธนบัตร (ธนบัตร) กระทรวงการคลังออกตั๋วเงินคลังและเปลี่ยนเหรียญ

การออกธนบัตรหมุนเวียนในทุกรูปแบบส่งผลให้ปริมาณเงินหมุนเวียนเพิ่มขึ้น รูปแบบหลักของปัญหา:

1) การออกเงินเครดิต - ธนบัตร;

2) เงินฝาก - ปัญหาเช็ค;

3) การออกหลักทรัพย์

ตามรัฐธรรมนูญของสหพันธรัฐรัสเซียปัญหาเรื่องเงินคือ การออกเงินหมุนเวียนในสหพันธรัฐรัสเซียดำเนินการโดยธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียเท่านั้น (ข้อ 1 มาตรา 75) หน่วยการเงินในสหพันธรัฐรัสเซียคือรูเบิล ไม่อนุญาตให้มีการแนะนำและการออกเงินอื่น ๆ ในสหพันธรัฐรัสเซีย รัฐธรรมนูญแห่งสหพันธรัฐรัสเซียในขณะที่มอบหมายให้ธนาคารแห่งรัสเซียมีหน้าที่ในการออกเงินหมุนเวียน ไม่ได้จำกัดอำนาจของธนาคารแห่งรัสเซียในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่ง ธนาคารแห่งรัสเซียออกเงินเป็นเงินสดและไม่ใช่เงินสด

ธนาคารแห่งรัสเซียตามขั้นตอนที่กำหนดโดยกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียออกสู่การหมุนเวียนและถอนออกจากธนบัตรหมุนเวียนในอาณาเขตของสหพันธรัฐรัสเซีย การออกเงินที่ไม่ใช่เงินสดจะดำเนินการในขั้นตอนการฝากเงินและสินเชื่อ ธนาคารแห่งรัสเซียควบคุมการออกเงินสดและไม่ใช่เงินสดโดยใช้นโยบายการเงิน ห้ามใช้การปล่อยเงินโดยตรงเพื่อเป็นเงินทุนสำหรับการขาดดุลงบประมาณของรัฐของสหพันธรัฐรัสเซีย

เพื่อจำกัดความสามารถของธนาคารพาณิชย์ในการออกเงินฝาก รัฐธรรมนูญแห่งสหพันธรัฐรัสเซียให้สิทธิ์แก่ธนาคารแห่งรัสเซียในการออกเงินในทุกรูปแบบ อย่างไรก็ตามในกฎหมายของรัฐบาลกลางหน้าที่การผูกขาดของธนาคารแห่งรัสเซียในการออกเงินนั้น จำกัด เฉพาะเรื่องเงินสดเท่านั้น ในทำนองเดียวกัน หน้าที่ของธนาคารแห่งรัสเซียในการจัดระเบียบการหมุนเวียนที่ไม่ใช่เงินสดนั้นถูกจำกัดและไม่ได้กำหนดไว้โดยกฎหมายปัจจุบัน (มาตรา 29 กฎหมายของรัฐบาลกลาง) ที่ไม่ใช่เงินสด เช่น เงินสด การหมุนเวียนเงินอยู่ภายใต้ข้อบังคับในกฎหมายของรัฐบาลกลาง แต่วงการเงินหมุนเวียนนี้ไม่ได้ควบคุมโดยธนาคารหรือกฎหมายอื่นๆ ขั้นตอนในการออกเงินที่ไม่ใช่เงินสดและจัดระเบียบการหมุนเวียนโดยหน่วยงานของรัฐใด ๆ ของสหพันธรัฐรัสเซียหรือธนาคารแห่งรัสเซียนั้นไม่ได้กำหนดไว้อย่างถูกกฎหมาย

ในต่างประเทศ การปล่อยเงินดำเนินการโดยธนาคารกลาง (ผู้ออก) และคลัง การออกเงินฝากและเช็คซึ่งทำหน้าที่เป็นพื้นฐานสำหรับการชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสดนั้นดำเนินการโดยธนาคารพาณิชย์และธนาคารกลาง การออกหลักทรัพย์ (หุ้นและพันธบัตร) ดำเนินการโดย บริษัท ร่วมทุนและรัฐ

ธนาคารกลาง (ผู้ออกบัตร) ในประเทศส่วนใหญ่เป็นของรัฐ แต่แม้ว่ารัฐจะไม่ได้เป็นเจ้าของเมืองหลวงอย่างเป็นทางการ (สหรัฐอเมริกา อิตาลี สวิตเซอร์แลนด์) หรือเป็นเจ้าของบางส่วน (เบลเยียม - 50% ญี่ปุ่น - 55%) ธนาคารกลางก็ทำหน้าที่ของหน่วยงานของรัฐ ธนาคารกลางมีสิทธิผูกขาดในการออกธนบัตรเพื่อหมุนเวียน (ฉบับ) ซึ่งเป็นองค์ประกอบหลักของการจัดหาเงินสด มันเก็บสำรองทองคำและแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างเป็นทางการ ดำเนินนโยบายของรัฐ ควบคุมทรงกลมการเงินและความสัมพันธ์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ธนาคารกลางมีส่วนร่วมในการจัดการหนี้สาธารณะและ _ ให้บริการเงินสดและการชำระเงินแก่งบประมาณของรัฐ

การดำเนินการแบบพาสซีฟหลักของธนาคารกลางและรูปแบบการปล่อยมลพิษรูปแบบหนึ่งคือการออกธนบัตร การรับเงินฝากจากธนาคารพาณิชย์และคลัง การดำเนินการเพื่อสร้างทุน

1. ปัญหาความไว้วางใจ - ปัญหาธนบัตร, ธนบัตร, ไม่มีหลักประกันโดยสต็อกโลหะมีค่า (ส่วนใหญ่เป็นทองคำ) ของธนาคารผู้ออกบัตร ในอดีต การออกธนบัตรจะได้รับอนุญาตก็ต่อเมื่อมีทองคำสำรอง อย่างไรก็ตาม กฎนี้ค่อยๆ ละทิ้งไป ตอนนี้การปล่อยความไว้วางใจเป็นสิ่งสำคัญ

แหล่งที่มาหลักของทรัพยากรของธนาคารกลางในประเทศส่วนใหญ่คือการออกธนบัตร ปัจจุบันการออกธนบัตรไม่ได้รองรับทองคำ ธนบัตรสำรองทองคำถูกยกเลิก แม้ว่าในบางประเทศจะยังคงเปิดดำเนินการอย่างเป็นทางการอยู่ก็ตาม

เงินกู้ยืมจากธนาคารกลางสามารถโอนเข้าบัญชีธนาคารพาณิชย์และบัญชีเงินคลังที่เปิดกับธนาคารกลางได้ ในกรณีนี้ไม่มีธนบัตรแต่เป็นการออกเงินฝากของธนาคารกลาง

แหล่งที่มาของทรัพยากรของธนาคารกลางคือเงินฝากของกระทรวงการคลังและธนาคารพาณิชย์ ธนาคารพาณิชย์อาจฝากเงินสดสำรองบางส่วนในบัญชีปลอดดอกเบี้ยกับธนาคารกลาง รวมถึง

บังคับ. ในหลายประเทศ เงินสำรองที่จำเป็นจะถูกโอนเข้าบัญชีพิเศษ โดยปกติจะไม่มีดอกเบี้ย ขั้นตอนนี้มีผลบังคับใช้โดยเฉพาะในรัสเซีย ธนาคารกลางยังสามารถเปิดบัญชีระยะยาวที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่สำหรับธนาคารพาณิชย์ โดยทั่วไป ทุนของธนาคารจะมีสัดส่วนไม่เกิน 4% ของหนี้สิน

2. อีกรูปแบบหนึ่งคือปัญหาเรื่องเงินฝาก-เช็ค ผลิตโดยธนาคารพาณิชย์และทำหน้าที่เป็นพื้นฐานสำหรับการชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสด ในแง่ของปริมาณ การออกเงินฝากและเช็คมีนัยสำคัญมากกว่าการออกเงินสด

3. การปล่อยมลพิษรูปแบบหนึ่งก็คือการออกหลักทรัพย์

ขั้นตอนการออกตราสารทุน เว้นแต่กฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียจะกำหนดไว้เป็นอย่างอื่น รวมถึงขั้นตอนต่อไปนี้:

การยอมรับโดยผู้ออกการตัดสินใจเกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่ปล่อยออกมา

การลงทะเบียนการออกหลักทรัพย์

สำหรับรูปแบบเอกสารการออก - การออกใบหลักทรัพย์

การวางหลักทรัพย์ที่ออก

การลงทะเบียนรายงานผลการออกตราสารทุน

การออกเงินอาจนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อ

อัตราเงินเฟ้อเป็นภาวะวิกฤตของระบบการเงินที่เกิดขึ้นในช่วงกลางศตวรรษที่ 18 ซึ่งเกี่ยวข้องกับปัญหาเงินกระดาษจำนวนมาก คำว่า "เงินเฟ้อ" หมายถึง "การบวม" อย่างแท้จริง และเกี่ยวข้องกับค่าเสื่อมราคาของเงินและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นมาเป็นเวลานาน อย่างไรก็ตาม แนวปฏิบัติของต่างประเทศแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อสามารถเกิดขึ้นได้กับปริมาณเงินที่ค่อนข้างคงที่

อัตราเงินเฟ้อสมัยใหม่ไม่เพียงแต่เกี่ยวข้องกับการลดลงของกำลังซื้อของเงินอันเป็นผลมาจากราคาที่สูงขึ้น แต่ยังรวมถึงสภาวะที่ไม่เอื้ออำนวยโดยทั่วไปของการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศด้วย เกิดจากความขัดแย้งของกระบวนการผลิตที่เกิดจากปัจจัยต่างๆ ทั้งในด้านการผลิตและการขาย การหมุนเวียนเงิน เครดิตและการเงิน

อัตราเงินเฟ้อได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่อไปนี้:

การออกเงินกระดาษ

การเติบโตของปริมาณเงินเกินกระบวนการผลิต

ต้นทุนและราคาสินค้าที่เพิ่มขึ้น

การคาดการณ์เงินเฟ้อ

จำเป็นต้องแยกความแตกต่างระหว่างสาเหตุภายในและภายนอกของอัตราเงินเฟ้อ ภายนอก - รายได้จากการค้าต่างประเทศลดลงเนื่องจากราคาน้ำมันที่ลดลง สิ่งภายในประกอบด้วยการล้าหลังของกิ่งก้านของตัวละครผู้บริโภคด้วยการพัฒนาที่สูงขึ้นของสาขาอุตสาหกรรมหนัก

อัตราเงินเฟ้อมีสองประเภท

1. อุปสงค์เงินเฟ้อ ตามเนื้อผ้า อัตราเงินเฟ้อเกิดขึ้นเมื่อมีความต้องการมากเกินไป ความต้องการสินค้ามีมากกว่าอุปทาน เนื่องจากภาคการผลิตไม่สามารถตอบสนองความต้องการของประชากรได้ ความต้องการส่วนเกินนี้นำไปสู่ราคาที่สูงขึ้น เงินจำนวนมากกับสินค้าจำนวนน้อย

2. ต้นทุนผลักดันเงินเฟ้อ ปรากฏการณ์นี้แสดงในราคาที่สูงขึ้นเนื่องจากต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น ขึ้นอยู่กับอัตราการเติบโตของราคาในตลาด อัตราเงินเฟ้อมีความโดดเด่น:

กำลังคืบคลานด้วยอัตราการเติบโตประจำปีของราคา 3-4% อัตราเงินเฟ้อดังกล่าวเป็นเรื่องปกติสำหรับประเทศที่พัฒนาแล้ว ซึ่งถือว่าเป็นปัจจัยกระตุ้น

Galloping โดยมีอัตราการเติบโตของราคาเฉลี่ยต่อปีที่ 10-50% (บางครั้งอาจสูงถึง 100%) ซึ่งมีอยู่ในประเทศกำลังพัฒนา

Hyperinflation ด้วยอัตราการเติบโตของราคารายปีที่มากกว่า 100% ซึ่งเป็นลักษณะเฉพาะของประเทศในบางช่วงที่พวกเขากำลังประสบกับความล้มเหลวอย่างรุนแรงของโครงสร้างเศรษฐกิจของพวกเขา

ภายใต้อิทธิพลของเงินเฟ้อ สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในประเทศกำลังถดถอย เนื่องจาก:

ผลผลิตลดลงเนื่องจากความผันผวนและราคาที่สูงขึ้นทำให้แนวโน้มการผลิตไม่แน่นอน

มีการไหลของเงินทุนจากการผลิตไปสู่การค้าและการดำเนินการตัวกลาง ที่การหมุนเวียนของทุนเร็วขึ้นและผลกำไรสูงขึ้น และการหลบเลี่ยงการเก็บภาษีทำได้ง่ายกว่า

การเก็งกำไรขยายตัวเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาที่คมชัดและไม่สม่ำเสมอ

การดำเนินงานด้านสินเชื่อมีจำกัด เนื่องจากไม่มีใครเชื่อเรื่องหนี้

ทรัพยากรทางการเงินของรัฐกำลังเสื่อมค่า

รูปแบบหลักของการรักษาเสถียรภาพของระบบการเงินคือนโยบายต่อต้านเงินเฟ้อของรัฐด้วยความช่วยเหลือของการปฏิรูปการเงินและกฎระเบียบของรัฐเกี่ยวกับกระบวนการเงินเฟ้อ การปฏิรูปการเงินเป็นการเปลี่ยนแปลงทั้งหมดหรือบางส่วนของระบบการเงินที่ดำเนินการโดยรัฐ เพื่อปรับปรุงและเสริมสร้างการไหลเวียนของเงิน มันดำเนินการโดยวิธีการต่างๆ (การทำให้เป็นโมฆะ, การฟื้นฟู, การลดค่า, นิกาย) ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจของประเทศ, ระดับของค่าเสื่อมราคาของเงิน, นโยบายของรัฐโดยใช้พระราชบัญญัติเพียงครั้งเดียว

การยกเลิกจะดำเนินการโดยการยกเลิกสกุลเงินที่คิดค่าเสื่อมราคาเก่าและแนะนำสกุลเงินใหม่

การฟื้นฟูเกี่ยวข้องกับการฟื้นฟูเนื้อหาทองคำในอดีตของสกุลเงิน การเพิ่มขึ้นของอัตราทองคำ

การลดค่าเงิน - ค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินประจำชาติที่สัมพันธ์กับสกุลเงินต่างประเทศ

การประเมินค่าใหม่ - การเพิ่มขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติที่สัมพันธ์กับสกุลเงินต่างประเทศ

นิกาย - การลดลงของปริมาณเงินหมุนเวียนโดยการแลกเปลี่ยนธนบัตรเป็นธนบัตรใหม่ตามสัดส่วนของค่าเสื่อมราคาเช่น วิธีการตีเป็นศูนย์

วิธีการบำบัดด้วยอาการช็อกเป็นการปฏิรูปสกุลเงินแบบยึดทรัพย์ ซึ่งรวมถึงการแลกเปลี่ยนเงินกระดาษในอัตราเงินฝืด การระงับเงินฝากธนาคารของประชากรและผู้ประกอบการทั้งหมดหรือบางส่วน และการใช้การกำหนดราคาฟรีอย่างแพร่หลาย

กฎระเบียบของรัฐเกี่ยวกับกระบวนการเงินเฟ้อ หมายถึง ชุดของมาตรการของรัฐบาลที่มุ่งจำกัดการเพิ่มราคาและทำให้ระบบการเงินมีเสถียรภาพผ่านนโยบายภาวะเงินฝืดและรายได้

นโยบายภาวะเงินฝืดรวมถึงวิธีการจำกัดความต้องการใช้เงินโดยการลดการใช้จ่ายของรัฐบาล การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ การเพิ่มภาระภาษี และการจำกัดปริมาณเงิน แต่ไม่ได้มีส่วนทำให้เศรษฐกิจเติบโต นโยบายรายได้เกี่ยวข้องกับการควบคุมและการระงับราคาและค่าจ้างโดยสมบูรณ์ หรือการจำกัดการเติบโตอย่างเข้มงวด

การออกเงินเรียกว่าชุดของการกระทำที่มุ่งพัฒนา การผลิต และการออกธนบัตรหมุนเวียน พวกเขาสามารถออกโดยธนาคารกลาง (ออก) หรือคลังเป็นธนบัตรตั๋วเงินคลังเหรียญ ตัวเลือกนี้เรียกอีกอย่างว่าการออกเงินสด

อีกทางเลือกหนึ่งก็เป็นไปได้ - เมื่อการหมุนเวียนของเงินทุนที่มีอยู่แล้วโดยธนาคารพาณิชย์เพิ่มขึ้น จำนวนเงินหมุนเวียนจะเพิ่มขึ้น นวัตกรรมทางเทคนิคที่ร้ายแรง เช่น การเกิดขึ้นของการเข้าถึงเครื่องเอทีเอ็มอย่างแพร่หลาย ก็สามารถนำไปสู่ผลกระทบที่คล้ายคลึงกันได้ ประเภทนี้เรียกว่าการปล่อยก๊าซที่ไม่ใช่เงินสด

อีกทางเลือกหนึ่ง- นี่เป็นปัญหาที่วางแผนไว้ด้วยความช่วยเหลือซึ่งปริมาณเงินจะถูกแทนที่ในจำนวนที่เท่ากันเนื่องจากการเสื่อมสภาพของธนบัตรในการหมุนเวียน

ผลของการออกเงิน

เมื่อปริมาณเงินหมุนเวียนเพิ่มขึ้น สิ่งนี้จะกระตุ้นความต้องการโดยรวมของผู้บริโภค ซึ่งอันที่จริง ทำหน้าที่เป็นปัจจัยในนโยบายการรักษาเสถียรภาพ ในเวลาเดียวกัน ข้อสรุปที่ผิดพลาดสามารถสรุปได้ว่าปัญหาเรื่องเงินนั้นมาจากปัจจัยของการเติบโตทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์สุดท้ายคือเงินเฟ้อ ท้ายที่สุด การเพิ่มขึ้นของปริมาณเงินหมุนเวียนนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของระดับราคาเท่านั้น ซึ่งไม่สามารถนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของการผลิตในระยะยาว นอกจากนี้ ปัจจัยด้านอุปสงค์อื่นๆ รวมทั้งปัจจัยที่ไม่ใช่ราคาก็ส่งผลต่อกำลังซื้อของประชากรด้วยเช่นกัน

ตามกฎแล้วความจำเป็นในการออกเงินจะพัฒนาในภาวะขาดดุลงบประมาณ อย่างไรก็ตาม การเพิ่มปริมาณเงินที่ไม่สามารถควบคุมได้อาจทำให้เกิดปัญหาทางเศรษฐกิจและสังคมที่ร้ายแรงได้หลายประการ

ประการแรก มีการกระจายรายได้ในสังคม ท้ายที่สุดหากบุคคลได้รับจำนวนเงินที่แน่นอนและขณะนี้มีราคาเพิ่มขึ้นรายได้ที่แท้จริงของเขาจะลดลงตามสัดส่วนการเพิ่มขึ้นที่ระบุ ผู้ชนะจะเป็นผู้ประกอบการที่มีรายได้จากการขายสินค้าด้วยราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วที่สุด

แล้วมีการละเมิดดุลการชำระเงินในประเทศ หากเศรษฐกิจประสบภาวะเงินเฟ้อรุนแรง ความสามารถในการแข่งขันของสินค้าส่งออกจะลดลง ในขณะเดียวกัน ราคาสินค้านำเข้าจะต่ำกว่าราคาในประเทศโดยอัตโนมัติ

ดังนั้นจึงเห็นได้ชัดว่าผลกระทบเชิงบวกจากปัญหาด้านเงินสามารถคาดหวังได้เฉพาะในสภาวะการเติบโตที่มั่นคงในการผลิตเท่านั้น

จำนวนเงินที่หมุนเวียน (นอกระบบธนาคาร) ถูกกำหนดโดยใช้สมการที่คุ้นเคยอยู่แล้วของทฤษฎีปริมาณเงิน:

โดยที่ M คือจำนวนเงินหมุนเวียน V คือความเร็วของเงิน ซึ่งเข้าใจว่าเป็นจำนวนรอบที่หน่วยเงินหนึ่งทำโดยเฉลี่ยต่อปี (1 ดอลลาร์ 1 ปอนด์ 1 รูเบิล) P คือราคาทั่วไป ระดับ (GDP deflator), Y - GDP จริง

ผลิตภัณฑ์ของ PY คือ GDP ที่ระบุ สมการแสดงให้เห็นว่า เนื่องจากหน่วยการเงินแต่ละหน่วยสร้างจำนวนรอบการหมุนที่แน่นอนต่อปี จำนวนเงินที่หมุนเวียนควรสอดคล้องกับมูลค่าของ GDP ที่ราคาปัจจุบัน (กล่าวคือ GDP ที่ระบุ) ซึ่งหมายความว่าในแต่ละปีจะต้องมีเงินในระบบเศรษฐกิจเพียงพอที่จะจ่ายสำหรับมูลค่าของ GDP ที่ผลิตในราคาในปีนั้น ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่สมการนี้เรียกอีกอย่างว่าสมการการแลกเปลี่ยนหรือสมการของฟิชเชอร์ (นักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกัน เออร์วิง ฟิชเชอร์ เสนอสูตรทางคณิตศาสตร์สำหรับกำหนดจำนวนเงินที่หมุนเวียน แม้ว่าทฤษฎีปริมาณของเงินเองก็ถูกเสนอครั้งแรกโดยนักเศรษฐศาสตร์ชาวอิตาลี ย้อนกลับไปใน ศตวรรษที่สิบแปดและได้รับการพัฒนาเป็นพิเศษในศตวรรษที่ 18 ในผลงานของ D. Hume และ C. Montesquieu และในศตวรรษที่ 19 ในผลงานของ D. Ricardo)

หากมีการปล่อยเงินหมุนเวียนมากขึ้น (ปริมาณเงินเพิ่มขึ้น) หรือความเร็วของการไหลเวียนของเงินเพิ่มขึ้น เพื่อรักษาความเสมอภาคของด้านขวาของสมการด้านซ้าย ระดับราคาจะต้องสูงขึ้น และนี่คือ ไม่มีอะไรนอกจากอัตราเงินเฟ้อ ความเร็วของเงิน (โดยเฉพาะในระยะยาว) มีค่าค่อนข้างคงที่ มันสามารถเปลี่ยนแปลงได้เนื่องจากการปรับปรุงทางเทคโนโลยีที่สำคัญในภาคการธนาคาร (เช่น การเกิดขึ้นของตู้เอทีเอ็มทำให้เงินเร็วขึ้น) หรือเป็นผลมาจากการแทรกแซงของรัฐบาลในภาคการธนาคาร ซึ่งในทางปฏิบัติไม่ได้สังเกตใน ประเทศที่พัฒนาแล้ว เนื่องจากธนาคารกลางที่ควบคุมกิจกรรมของธนาคารพาณิชย์ได้

ความเป็นอิสระจากรัฐบาล

ที่อัตราการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย (มากถึง 10%) ของปริมาณที่รวมอยู่ในสมการนี้ สมการต่อไปนี้สามารถหาได้:

M (%) + UV (%) = ขึ้น (%) + DY (%)

มูลค่าของปริมาณเงินสามารถเปลี่ยนแปลงได้ค่อนข้างบ่อย มันถูกควบคุมโดยธนาคารกลางซึ่งมีสิทธิ์ผูกขาดในการออกเงิน ประเด็นเรื่องเงินคือการออกเงินเพิ่มหมุนเวียน ปริมาณเงินที่เพิ่มขึ้นทำหน้าที่เป็นปัจจัยในการกระตุ้นอุปสงค์รวมและเครื่องมือสำคัญของนโยบายการรักษาเสถียรภาพ (วัฏจักร) กราฟแสดงการเติบโตของปริมาณเงินโดยเลื่อนไปทางขวาของเส้นอุปสงค์รวม (รูปที่ 7-1) อย่างไรก็ตาม ผลที่ตามมาของการปล่อยซึ่งตามมาจากสมการของทฤษฎีปริมาณของเงินและสามารถเห็นได้ในกราฟคืออัตราเงินเฟ้อ และหากในระยะสั้น การเพิ่มขึ้นของระดับราคา (จาก P 1 ถึง P 2) รวมกับการเพิ่มขึ้นของผลผลิต (จาก Y 1 ถึง Y 2) (รูปที่ 7-1 (a)) ดังนั้น ในภาวะถดถอยที่เกิดจากอุปสงค์รวมที่ลดลง เนื่องจากมาตรการนี้สามารถใช้เป็นตัวรักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจได้ ในระยะยาวมีเพียงการเพิ่มขึ้นของระดับราคา (จาก P 1 ถึง P 2) และปริมาณของ การผลิตไม่เปลี่ยนแปลง (Y *) (รูปที่ 7-1 (b)) สาเหตุของการปล่อยก๊าซอย่างร้ายแรงมักเป็นความจำเป็นในการจัดหาเงินทุนให้กับการขาดดุลงบประมาณของรัฐจำนวนมากในสภาวะที่ไม่สามารถหาแหล่งเงินทุนอื่นได้ ซึ่งเป็นเรื่องปกติสำหรับประเทศกำลังพัฒนาและประเทศที่เศรษฐกิจอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่าน อย่างไรก็ตาม การเติบโตของปริมาณเงินไม่ส่งผลกระทบต่อผลผลิตที่แท้จริง ไม่นำไปสู่การพัฒนาเศรษฐกิจ และผลที่ตามมาก็คืออัตราเงินเฟ้อที่สูงเท่านั้น ซึ่งทำให้สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในประเทศเหล่านี้ซับซ้อน

การปล่อยมลพิษมีผลกระทบในทางลบโดยเฉพาะอย่างยิ่งต่อเศรษฐกิจในภาวะซบเซา (รูปที่ 7-1 (c)) หากเศรษฐกิจอยู่ที่จุด A ในขั้นต้น การหดตัวของอุปทานรวม (การเลื่อนไปทางซ้ายของเส้นอุปทานรวมระยะสั้นจาก SRA 1 เป็น SRA 2) จะทำให้ผลผลิตลดลง (จาก Y 1 เป็น Y2) และ ระดับราคาที่เพิ่มขึ้น (จาก P 1 ถึง P 2) (จุด B) ปริมาณเงินที่เพิ่มขึ้นภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ส่งผลให้ปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้น (เช่น การกลับมาของเศรษฐกิจเป็นปริมาณผลผลิตเริ่มต้นเท่ากับ Y 1) แต่ในขณะเดียวกันก็เพิ่มอัตราเงินเฟ้อ (เพิ่มขึ้น) ในระดับราคาตั้งแต่ P 2 ถึง P s) (จุด C) กล่าวคือ เงินเฟ้อเป็นปัญหาหลักในสถานการณ์ซบเซา เป็นผลให้เมื่อเทียบกับสถานการณ์เริ่มต้นการเพิ่มขึ้นของระดับราคาจะอยู่ที่ P 1 - P 3

ข้าว. 7-1. ผลกระทบของปัญหาเงินต่อเศรษฐกิจ