नकद जारी करना
रूस में नकदी जारी करने के निम्नलिखित सिद्धांत लागू हैं:
- वैकल्पिक सुरक्षा का सिद्धांत (रूबल और सोने या अन्य कीमती धातुओं के बीच कोई आधिकारिक अनुपात नहीं है);
- एकाधिकार और विशिष्टता का सिद्धांत (नकदी का मुद्दा, रूस के क्षेत्र में उनके संचलन और निकासी का संगठन विशेष रूप से सेंट्रल बैंक ऑफ रूस द्वारा किया जाता है);
- बिना शर्त दायित्व का सिद्धांत (रूस में रूबल एकमात्र कानूनी निविदा है);
- असीमित विनिमेयता का सिद्धांत (राशियों या विनिमय के विषयों पर कोई प्रतिबंध की अनुमति नहीं है; एक नए प्रकार के बैंक नोटों के लिए बैंकनोट्स और सिक्कों का आदान-प्रदान करते समय, संचलन से उनकी वापसी की अवधि एक वर्ष से कम और पांच वर्ष से अधिक नहीं हो सकती);
- कानूनी विनियमन का सिद्धांत (धन को संचलन में जारी करने और संचलन से वापस लेने का निर्णय बैंक ऑफ रूस के निदेशक मंडल द्वारा किया जाता है)।
गैर-नकदी धन जारी करना
यदि केवल सेंट्रल बैंक नकद जारी करता है, तो निजी तौर पर गैर-नकदी पैसा बनाया जा सकता है। यह आमतौर पर ऋण जारी करने से जुड़ा होता है।
बैंक गुणक व्यापक रूप से जाना जाता है, जो जारी किए गए ऋणों के कारण मुद्रा आपूर्ति को बढ़ाता है। लेकिन गैर-नकद धन उत्सर्जन के लिए यह एकमात्र विकल्प नहीं है। यदि किसी बिल का उपयोग माल या सेवाओं के लिए बस्तियों में किया जाने लगता है, तो ऐसा बिल अतिरिक्त जारी किए गए धन की भूमिका निभाने लगता है।
जब ऋण लौटाए जाते हैं (बिल भुनाए जाते हैं), अतिरिक्त क्रेडिट उत्सर्जन समाप्त हो जाता है (क्रेडिट संकुचन)।
यह सभी देखें
- कर्ज का मामला
लिंक
विकिमीडिया फाउंडेशन। 2010।
देखें कि "धन का उत्सर्जन" अन्य शब्दकोशों में क्या है:
एकीकृत ऋण दायित्वों के पर्याप्त बड़े बैचों के बाजार संचलन में एक बार रिलीज: ट्रेजरी बिल, वाणिज्यिक पत्र, बंधक, बैंक नोट, आदि। हिन्दी में: पैसे का मुद्दा यह भी देखें: मौद्रिक नीति ... ... वित्तीय शब्दावली
धन जारी करना एकीकृत ऋण दायित्वों के पर्याप्त बड़े बैचों के बाजार संचलन में एक बार की रिलीज है: ट्रेजरी बिल, वाणिज्यिक पत्र, बंधक, बैंक नोट, आदि। व्यापार शर्तों का शब्दकोश। अकादमिक.आरयू। 2001 ... व्यापार शर्तों की शब्दावली
पैसे का मुद्दा- सभी रूपों में संचलन में बैंकनोट जारी करने से संचलन में धन की आपूर्ति में वृद्धि होती है। हिसाब-किताब के विषय... तकनीकी अनुवादक की पुस्तिका
धन का उत्सर्जन- कला के अनुसार। बेलारूस गणराज्य के संविधान के 136, बेलारूस गणराज्य के नेशनल बैंक को पैसा जारी करने का विशेष अधिकार है। कला के अनुसार। 28 ई.पू. राष्ट्रीय बैंक को पैसा जारी करने का विशेष अधिकार है। पैसा जारी करना... आधुनिक नागरिक कानून का कानूनी शब्दकोश
बाजार की स्थितियों में आर्थिक संचलन में पैसा हमेशा मौजूद रहा है और हमेशा मौजूद रहा है। दोषपूर्ण धन के मुद्दे में एक क्रेडिट चरित्र होता है। संचलन में धन का विमोचन लगातार होता है। जब वाणिज्यिक बैंक अपने ग्राहकों को ऋण प्रदान करते हैं तो गैर-नकद धन प्रचलन में जारी किया जाता है। नकदी प्रचलन में जारी की जाती है जब बैंक ग्राहकों को कैश डेस्क के संचालन से धन जारी करते हैं। वहीं, ग्राहक बैंक का कर्ज चुका सकते हैं और बैंक को पैसा दान कर सकते हैं। इस प्रकार, संचलन में धन की मात्रा नहीं बढ़ सकती है।
मुद्दा -कुल मुद्रा आपूर्ति में वृद्धि होने पर यह संचलन में धन जारी करना है।
चूँकि नकदी प्रचलन में आने से पहले, उन्हें वाणिज्यिक बैंकों के जमा खातों में प्रविष्टियों के रूप में दर्शाया जाना चाहिए। गैर-नकद धन जारी करने का मुख्य उद्देश्य- कार्यशील पूंजी में बाजार संस्थाओं की अतिरिक्त जरूरतों को पूरा करना।
ऋण गैर-नकद धन को संचलन में जारी करने के तरीकों में से एक है। ऋण केवल बैंकों को उपलब्ध संसाधनों के भीतर जारी किए जाते हैं, जो स्वयं, उधार और उधार ली गई निधियों का एक संयोजन होते हैं। ये कोष केवल कार्यशील पूंजी की सामान्य आवश्यकता को ही पूरा कर सकते हैं। कीमतों या उत्पादन में वृद्धि के साथ, धन की अतिरिक्त आवश्यकता उत्पन्न होती है, और यह उत्सर्जन की आवश्यकता का कारण बनता है। कमांड इकोनॉमी की शर्तों के तहत, क्रेडिट योजनाओं के आधार पर इस मुद्दे को अंजाम दिया गया। मुद्रा आपूर्ति में वृद्धि तभी की जानी चाहिए जब यह अर्थव्यवस्था के वास्तविक क्षेत्र में जाए। उत्सर्जन में वृद्धि कमोडिटी टर्नओवर और राज्य की जरूरतों के कारण है। रूस में, हाल के वर्षों में मुद्रा आपूर्ति में वृद्धि का मुख्य कारण संघीय बजट का भारी घाटा है, जो 1992-1994 में हुआ था। बड़े पैमाने पर संचलन में धन जारी करके चुकाया गया था, जबकि उत्पादन वृद्धि दर में गिरावट के कारण कमोडिटी टर्नओवर को कम किया गया था।
उत्सर्जन तंत्र- बैंक नोट जारी करने और संचलन के लिए कानूनी रूप से स्थापित प्रक्रिया।
बाजार अर्थव्यवस्था वाले देशों की आधुनिक मौद्रिक प्रणाली को नकदी को कम करते हुए, धन संचलन में गैर-नकदी संचलन के विकास और प्रबलता की विशेषता है।
नकद और गैर-नकदी पैसे के कारोबार से मिलकर बनता है। नकदी को बैंकनोट्स और परिवर्तन सिक्कों द्वारा दर्शाया जाता है। गैर-नकदी पैसा वाणिज्यिक बैंकों और केंद्रीय बैंक में खातों पर धन है, अर्थात। डिमांड डिपॉजिट (डिपॉजिट) या टर्मलेस डिपॉजिट (डिपॉजिट)। नकदी और गैर-नकद धन के बीच घनिष्ठ संबंध है, जो उन लोगों द्वारा निर्धारित किया जाता है जो आर्थिक संचलन में धन का संचालन करते हैं, साथ ही एक दूसरे में उनका निरंतर परिवर्तन (संक्रमण)।
- नई सरकार (पेपर मनी) और (क्रेडिट मनी) जारी करना है।
धन के दो प्रकार के मुद्दे हैं: बजटीय और ऋण।
पैसे का मुद्दा मुख्य तत्वों में से एक है। लंबे समय तक, पैसे का मुद्दा राज्य का एकाधिकार था, लेकिन विकास के साथ (सीआईसी शताब्दी के अंत से), वाणिज्यिक बैंकों ने (और) जारी करना शुरू कर दिया, और बिलों की पुनर्वितरण प्रणाली के माध्यम से बैंक नोट जारी करना शुरू कर दिया .
धन का सरकारी मुद्दा कहा जाता है खजानाया बजट, और बैंकिंग श्रेय.
राज्य के लिए नया पैसा जारी करता है अपने खर्चों का वित्तपोषण(आमतौर पर कवर), और बैंक - ऋण जारी करना.
बजट का मुद्दाविशिष्ट धन की जरूरत के बिना आर्थिक विकास, एक सुरक्षित, गैर-मुद्रास्फीति चरित्र है।
क्रेडिट और बैंकिंग मुद्दे हमेशा अर्थव्यवस्था के विस्तार की जरूरतों से सीधे जुड़े होते हैं और इसलिए गैर मुद्रास्फीति(तालिका नंबर एक)।
धन जारी करने की प्रक्रिया
पैसे जारी करने का क्रम - पैसे के प्रारंभिक और द्वितीयक मुद्दे के बीच अंतर करना आवश्यक है।
प्राथमिक मुद्दा- बैंक खातों में प्रविष्टियों के रूप में गैर-नकद रूप में अर्थव्यवस्था में पैसा जारी किया जाता है, जब ग्राहक बैंक ऋण प्राप्त करता है, तो यह इस प्रकार होता है कि गैर-नकद धन क्रेडिट धन के बराबर होता है।
माध्यमिक मुद्दा- नकद में धन जारी करना, जब बैंक खाताधारकों के अनुरोध पर, उन्हें नकद कर दिया जाता है, अर्थात। बैंक गैर-नकद धन को नकद में परिवर्तित करते हैं।
जारीकर्ताओं द्वारा पैसा जारी करने की प्रक्रिया की संरचना (पैसा कौन बना सकता है?)प्रचलन में धन की रिहाई को उत्सर्जन कहा जाता है। आधुनिक परिस्थितियों में, राजकोष और केंद्रीय बैंक, साथ ही वाणिज्यिक बैंकों और अन्य विशेष ऋण और वित्तीय संस्थानों द्वारा प्रतिनिधित्व किया गया राज्य इस मुद्दे में लगा हुआ है। आधुनिक धन को विभिन्न रूपों की विशेषता है, जो आर्थिक जीवन में उपयोग किए जाने वाले विभिन्न प्रकार के कमोडिटी, मौद्रिक और वित्तीय लेनदेन से जुड़ा है। इस संबंध में, उनके एक साथ विनिमेयता और एक दूसरे में परिवर्तन (उदाहरण के लिए, लेखांकन और पुनर्भुनाई के तंत्र के माध्यम से) के साथ धन के विभेदीकरण की एक उच्च डिग्री की आवश्यकता होती है।
संचलन में धन जारी करना - उत्सर्जन, एक एकाधिकार अधिकार होने के नाते (राज्य और अन्य सामंती प्रभुओं की शुरुआत में, और बाद में केवल राज्य का), शेयर प्रीमियम की प्राप्ति के साथ जुड़ा हुआ है। इस आय को सेनियोरेज कहा जाता है। इसका एक ठोस ऐतिहासिक रिकॉर्ड है, और इसका सामान्य रूप मध्य युग में सिक्कों का विरूपण था। सिक्कों की ढलाई का विशेषाधिकार उन दिनों सबसे महत्वपूर्ण में से एक था, क्योंकि इससे बड़ी आय होती थी। इसके बाद, बड़े शेयर प्रीमियम के साथ पेपर मनी का मुद्दा भी आया। टोकन सिक्का जारी करते समय यह आय आधुनिक राज्य से भी उत्पन्न होती है।
सरकारी ऋण- पैसे जारी करने का एक आधुनिक संस्करण, जब राज्य अपनी प्रतिभूतियों को जारी करता है, और उनके खिलाफ बैंक नोटों का एक अतिरिक्त जारी किया जाता है।
मुद्रास्फीति प्रकृति के कारण बजटउत्सर्जन मुख्य रूप से कवर करने के लिए किया जाता है राज्य का बजट घाटा, सरकारी खर्च को कवर करने के लिए वर्तमान में एक अन्य तंत्र का अभ्यास किया जा रहा है जो सरकारी खर्च के साथ असंतुलित है: सरकारी ऋण। इस मामले में, केंद्रीय बैंक द्वारा सरकारी बॉन्ड की राशि के लिए जारी किए गए बैंक नोट हैं छिपी हुई मुद्रास्फीति.
शेयर प्रीमियम
पैसा जारी करते समय, जारीकर्ता के पास होता है शेयर प्रीमियम, जारी किए गए धन के अंकित मूल्य और उनके उत्पादन, संचालन और परिसमापन (यदि आवश्यक हो) की लागत के बीच अंतर के रूप में।
पैसे जारी करने के प्रकार
अर्थव्यवस्था के सबसे महत्वपूर्ण तत्व के रूप में धन के रूपों की एकता को आर्थिक संचलन में धन जारी करने और इसे संचलन से वापस लेने की प्रक्रियाओं के एक विशेष संगठन द्वारा प्राप्त किया जाता है, जो राष्ट्रीय बैंकिंग प्रणाली - केंद्रीय बैंक और द्वारा किए जाते हैं। वाणिज्यिक बैंक।
एक बाजार अर्थव्यवस्था में, उत्सर्जन को दो प्रकारों में बांटा गया है:
- नकद जारी करना (केंद्रीय बैंक द्वारा किया गया);
- गैर-नकद धन का उत्सर्जन (वाणिज्यिक बैंकों द्वारा किया जाता है) - यह प्राथमिक है।
विचार करना संचलन में धन जारी करना और केंद्रीय बैंक द्वारा संचलन से निकासी. उनके पैसे में नकद (बैंक नोट और खुले नोट) और गैर-नकद धन (वाणिज्यिक बैंकों की जमा राशि) शामिल हैं। संचलन में धन जारी करने और इसे संचलन से वापस लेने का तंत्र वाणिज्यिक बैंकों के साथ केंद्रीय बैंक के संचालन पर आधारित है।
वाणिज्यिक बैंकों को ऋण के मामले में केंद्रीय बैंक द्वारा धन जारी करना या निर्माण करना होता है। ऋण देने के साथ-साथ, केंद्रीय बैंक के अन्य कार्य भी धन को संचलन में जारी करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। इस प्रकार, एक विकसित बाजार अर्थव्यवस्था वाले देशों में, इनमें सरकारी प्रतिभूतियों (यूएसए, जर्मनी और ग्रेट ब्रिटेन) की खरीद और प्रमुख राष्ट्रीय कंपनियों (जापान) के वचन पत्रों की खरीद (पुनर्वितरण) शामिल है। विकासशील अर्थव्यवस्थाओं वाले रूस और अन्य देशों के लिए, निर्यात उद्यमों और वाणिज्यिक बैंकों से मुक्त रूप से परिवर्तनीय मुद्रा (अमेरिकी डॉलर और यूरो) की खरीद एक असाधारण भूमिका निभाती है।
यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि जब वाणिज्यिक बैंक गैर-नकदी रूप में धन के बाद के उपयोग के लिए एक संवाददाता खाते में धन बढ़ाने के लिए केंद्रीय बैंक को बैंक नोट और छोटे परिवर्तन सौंपते हैं, तो संचलन में धन की कोई रिहाई नहीं होती है - केवल संरचना परिवर्तन। संचलन से धन के केंद्रीय बैंक द्वारा निकासी तब होती है जब वह अपनी संपत्ति बेचता है या पहले जारी किए गए ऋण लौटाता है।
आधुनिक मौद्रिक प्रणालियों में, केंद्रीय बैंक के पैसे के साथ, एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाई जाती है वाणिज्यिक बैंकों का गैर-नकदी धन. वाणिज्यिक बैंकों के धन में इन बैंकों में गैर-बैंकिंग क्षेत्र की जमा राशि शामिल है। ये जमाराशियाँ अपने बैंकों के ग्राहकों के मौद्रिक दावों का प्रतिनिधित्व करती हैं और तदनुसार, ग्राहकों के संबंध में बैंकों के दायित्वों का प्रतिनिधित्व करती हैं।
वाणिज्यिक बैंक क्रेडिट और नकद लेनदेन के कार्यान्वयन में धन को संचलन में जारी करते हैं। इसलिए, जब बैंक के ग्राहक नकद ऋण प्राप्त करते हैं या अपनी जमा राशि से नकद निकालते हैं, तो नकदी प्रचलन में आ जाती है। इस प्रकार, केंद्रीय और वाणिज्यिक बैंकों के बैंक नोटों और सावधि जमा (जमा) के रूप में आर्थिक संचलन में नियमित रूप से प्रवेश होता है और इससे धन की निकासी होती है। इस प्रक्रिया का आधार संचलन और भुगतान के माध्यम से अर्थव्यवस्था की वास्तविक जरूरतों को पूरा करने के संबंध में किए गए क्रेडिट संचालन हैं। संचलन के चैनलों में धन का प्रवाह, संचलन में उनकी आमद को संचलन में धन की रिहाई कहा जाता है, जो कि बैंकों द्वारा कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों को नकद और गैर-नकद रूपों में कुछ निश्चित मात्रा में धन हस्तांतरित करने की प्रक्रिया है। क्रेडिट संचालन के।
"धन का मुद्दा" और "धन का मुद्दा" जैसी अवधारणाओं के बीच अंतर करना आवश्यक है। पैसे जारी करने से हमेशा पैसे की आपूर्ति में वृद्धि नहीं होती है।प्रचलन में, चूंकि विपरीत प्रक्रियाएं भी हैं - धन की निकासी (ऋण का पुनर्भुगतान, जमा खातों में धन जमा करना, जीर्ण-शीर्ण धन की निकासी)। इस मामले में मुद्रा आपूर्ति की संरचना में परिवर्तन होता है।
धन जारी करना धन जारी करना है, जिससे मुद्रा आपूर्ति में सामान्य वृद्धि होती है।चलन में। पैसे का मुद्दा गैर-नकद और नकद पैसे के मुद्दे में बांटा गया है। नकदी का मुद्दा प्रचलन में पैसे का मुद्दा है। एक नियम के रूप में, केंद्रीय बैंक नकदी जारी करने में लगे हुए हैं।
पैसे का मुद्दा, मुद्रास्फीति पर पैसे के मुद्दे का प्रभाव
उत्सर्जन - निर्गम - उत्सर्जन - संचलन में धन और प्रतिभूतियों का निर्गमन।
धन के मुद्दे को कानून द्वारा नियंत्रित किया जाता है और राज्य द्वारा किया जाता है, जो केंद्रीय बैंक और राजकोष के बीच इस कार्य को वितरित करता है। सेंट्रल बैंक क्रेडिट मनी जारी करता है - बैंक नोट (बैंक नोट)। ट्रेजरी ट्रेजरी नोट्स जारी करता है और सिक्के बदलता है।
सभी रूपों में संचलन में बैंकनोट जारी करने से संचलन में धन की आपूर्ति में वृद्धि होती है। मुद्दे के मुख्य रूप:
1) क्रेडिट मनी जारी करना - बैंकनोट्स;
2) जमा - चेक जारी करना;
3) प्रतिभूतियों का निर्गमन।
रूसी संघ के संविधान के अनुसार, पैसे का मुद्दा, यानी। रूसी संघ में संचलन में धन का मुद्दा विशेष रूप से रूसी संघ के सेंट्रल बैंक (खंड 1, अनुच्छेद 75) द्वारा किया जाता है। रूसी संघ में मौद्रिक इकाई रूबल है। रूसी संघ में अन्य धन की शुरूआत और जारी करने की अनुमति नहीं है। रूसी संघ का संविधान, बैंक ऑफ रूस को संचलन में धन जारी करने का कार्य सौंपते हुए, बैंक ऑफ रूस की शक्तियों को किसी एक प्रकार के मुद्दे तक सीमित नहीं करता है। बैंक ऑफ रूस नकद और गैर-नकद रूपों में पैसा जारी करता है।
बैंक ऑफ रूस, रूसी संघ के कानून द्वारा स्थापित प्रक्रिया के अनुसार, संचलन में जारी करता है और रूसी संघ के क्षेत्र में संचलन बैंकनोट्स से वापस ले लेता है। जमा और ऋण संचालन की प्रक्रिया में धन का गैर-नकद जारी किया जाता है। बैंक ऑफ रूस मौद्रिक नीति के माध्यम से नकद और गैर-नकद जारी करने को नियंत्रित करता है। रूसी संघ के राज्य बजट के घाटे को वित्त करने के लिए सीधे धन के उत्सर्जन का उपयोग निषिद्ध है।
जमा जारी करने के लिए वाणिज्यिक बैंकों की क्षमता को सीमित करने के लिए, रूसी संघ का संविधान बैंक ऑफ रूस को अपने सभी रूपों में धन जारी करने का विशेष अधिकार देता है। हालांकि, संघीय कानून में, पैसा जारी करने के लिए बैंक ऑफ रूस का एकाधिकार कार्य केवल नकदी के मुद्दे तक ही सीमित है। इसी तरह, अपने गैर-नकदी संचलन को व्यवस्थित करने के लिए बैंक ऑफ रूस का कार्य सीमित है और वर्तमान कानून (अनुच्छेद 29) द्वारा प्रदान नहीं किया गया है। संघीय विधान) गैर-नकदी, नकदी की तरह, धन संचलन संघीय कानून के विनियमन के अधीन है। लेकिन मौद्रिक संचलन के इस क्षेत्र को बैंकिंग या अन्य कानून द्वारा नियंत्रित नहीं किया जाता है। गैर-नकदी धन जारी करने और रूसी संघ या बैंक ऑफ रूस के किसी भी राज्य प्राधिकरण द्वारा उनके संचलन को व्यवस्थित करने की प्रक्रिया कानूनी रूप से परिभाषित नहीं है।
विदेश में, धन का उत्सर्जन केंद्रीय (जारी करने वाले) बैंकों और कोषागारों द्वारा किया जाता है (पूर्व जारी क्रेडिट मनी - बैंकनोट्स, बाद वाला - ट्रेजरी नोट्स और परिवर्तन सिक्के)। जमा और चेक जारी करना, जो गैर-नकद भुगतान के लिए आधार के रूप में कार्य करता है, वाणिज्यिक और केंद्रीय बैंकों द्वारा किया जाता है। प्रतिभूतियों (शेयरों और बांडों) का मुद्दा संयुक्त स्टॉक कंपनियों, साथ ही राज्य द्वारा किया जाता है।
अधिकांश देशों में केंद्रीय (जारी करने वाला) बैंक राज्य के अंतर्गत आता है। लेकिन भले ही राज्य औपचारिक रूप से अपनी राजधानी (यूएसए, इटली, स्विट्जरलैंड) या आंशिक रूप से इसका मालिक नहीं है (बेल्जियम - 50%, जापान - 55%), केंद्रीय बैंक एक राज्य निकाय के कार्य करता है। सेंट्रल बैंक के पास बैंकनोट्स को संचलन (जारी) में जारी करने का एकाधिकार अधिकार है - नकदी आपूर्ति का मुख्य घटक। यह आधिकारिक सोना और विदेशी मुद्रा भंडार रखता है, राज्य नीति का संचालन करता है, मौद्रिक क्षेत्र और विदेशी मुद्रा संबंधों को विनियमित करता है। सेंट्रल बैंक सार्वजनिक ऋण के प्रबंधन में भाग लेता है और _ राज्य के बजट को नकद और निपटान सेवाएं प्रदान करता है।
केंद्रीय बैंक का मुख्य निष्क्रिय संचालन और उत्सर्जन के रूपों में से एक बैंक नोट जारी करना, वाणिज्यिक बैंकों और कोषागार से जमा की स्वीकृति, इक्विटी पूंजी बनाने के लिए संचालन है।
1. फिडुशरी इश्यू - जारीकर्ता बैंक के कीमती धातुओं (मुख्य रूप से सोना) के स्टॉक द्वारा असुरक्षित बैंक नोट, बैंकनोट जारी करना। ऐतिहासिक रूप से, बैंकनोट जारी करने की अनुमति केवल तभी दी जाती थी जब सोने का भंडार होता था, हालाँकि, इस नियम को धीरे-धीरे छोड़ दिया गया था। अब प्रत्ययी उत्सर्जन प्रमुख है।
अधिकांश देशों में केंद्रीय बैंक संसाधनों का मुख्य स्रोत बैंक नोट जारी करना है। वर्तमान स्तर पर, बैंक नोटों का मुद्दा सोने द्वारा समर्थित नहीं है। बैंकनोटों के सोने के समर्थन को समाप्त कर दिया गया है, हालांकि कुछ देशों में यह औपचारिक रूप से काम करना जारी रखता है।
केंद्रीय बैंक ऋण को वाणिज्यिक बैंक और केंद्रीय बैंक के साथ खोले गए ट्रेजरी खातों में जमा किया जा सकता है। इस मामले में, कोई बैंकनोट नहीं है, बल्कि केंद्रीय बैंक की जमा राशि है।
केंद्रीय बैंकों के संसाधनों के स्रोत ट्रेजरी और वाणिज्यिक बैंकों की जमा राशि हैं। वाणिज्यिक बैंक अपने नकद भंडार का हिस्सा केंद्रीय बैंकों के साथ ब्याज मुक्त खातों में जमा कर सकते हैं, जिनमें शामिल हैं
अनिवार्य। कई देशों में, आवश्यक भंडार को विशेष खातों में जमा किया जाता है, आमतौर पर बिना ब्याज के। यह प्रक्रिया, विशेष रूप से, रूस में लागू होती है। केंद्रीय बैंक वाणिज्यिक बैंकों के लिए एक निश्चित ब्याज दर के साथ सावधि खाते भी खोल सकते हैं। आमतौर पर, बैंक की इक्विटी पूंजी 4% से अधिक देनदारियों के लिए नहीं होती है।
2. जारी करने का दूसरा रूप जमा-चेक मुद्दा है। यह वाणिज्यिक बैंकों द्वारा निर्मित होता है और गैर-नकद भुगतान के आधार के रूप में कार्य करता है। मात्रा के संदर्भ में, जमा और चेक जारी करना नकदी जारी करने से काफी अधिक है।
3. साथ ही उत्सर्जन के रूपों में से एक प्रतिभूतियों का मुद्दा है।
इक्विटी प्रतिभूतियों को जारी करने की प्रक्रिया, जब तक अन्यथा रूसी संघ के कानून द्वारा प्रदान नहीं की जाती है, इसमें निम्नलिखित चरण शामिल हैं:
उत्सर्जक प्रतिभूतियों के मुद्दे पर निर्णय के जारीकर्ता द्वारा अपनाना;
उत्सर्जक प्रतिभूतियों के मुद्दे का पंजीकरण;
जारी करने के दस्तावेजी रूप के लिए - प्रतिभूतियों के प्रमाण पत्र जारी करना;
जारी करने वाली प्रतिभूतियों का प्लेसमेंट;
इक्विटी प्रतिभूतियों के जारी करने के परिणामों पर एक रिपोर्ट का पंजीकरण।
पैसा जारी करने से मुद्रास्फीति हो सकती है।
मुद्रास्फ़ीति मुद्रा प्रणाली की एक संकटपूर्ण स्थिति है जो 18वीं शताब्दी के मध्य में कागज़ के पैसे के विशाल मुद्दे के संबंध में उत्पन्न हुई थी। शब्द "मुद्रास्फीति" का शाब्दिक अर्थ है "सूजन", और यह लंबे समय से पैसे के मूल्यह्रास और बढ़ती वस्तुओं की कीमतों से जुड़ा हुआ है। हालांकि, विदेशों के अभ्यास से पता चलता है कि मुद्रास्फीति अपेक्षाकृत स्थिर मुद्रा आपूर्ति के साथ हो सकती है।
आधुनिक मुद्रास्फीति न केवल बढ़ती कीमतों के परिणामस्वरूप मुद्रा की क्रय शक्ति में गिरावट से जुड़ी है, बल्कि देश के आर्थिक विकास की सामान्य प्रतिकूल स्थिति से भी जुड़ी है। यह उत्पादन और बिक्री, और धन परिसंचरण, ऋण और वित्त दोनों के क्षेत्र में विभिन्न कारकों द्वारा उत्पन्न उत्पादन प्रक्रिया के विरोधाभासों के कारण है।
मुद्रास्फीति निम्नलिखित कारकों से प्रभावित होती है:
कागजी धन जारी करना;
मुद्रा आपूर्ति की वृद्धि उत्पादन प्रक्रियाओं से अधिक है;
माल की बढ़ती लागत और कीमतें;
मुद्रास्फीति की उम्मीद।
मुद्रास्फीति के आंतरिक और बाहरी कारणों के बीच अंतर करना आवश्यक है। बाहरी - ईंधन की गिरती कीमतों के कारण विदेशी व्यापार से राजस्व में कमी। भारी उद्योग की शाखाओं के उच्च विकास के साथ, आंतरिक एक उपभोक्ता चरित्र की शाखाओं के पिछड़ने में शामिल हैं।
मुद्रास्फीति दो प्रकार की होती है।
1. महंगाई की मांग। परंपरागत रूप से, मुद्रास्फीति तब होती है जब अधिक मांग होती है। माल की मांग माल की आपूर्ति से अधिक है, इस तथ्य के कारण कि विनिर्माण क्षेत्र आबादी की जरूरतों को पूरा करने में असमर्थ है। यह अतिरिक्त मांग उच्च कीमतों की ओर ले जाती है। बहुत कम माल के साथ बहुत सारा पैसा।
2. लागत प्रेरित मुद्रास्फीति। यह घटना बढ़ती उत्पादन लागत के कारण बढ़ती कीमतों में व्यक्त की जाती है। बाजार में मूल्य वृद्धि की दर के आधार पर, मुद्रास्फीति प्रतिष्ठित है:
रेंगना, कीमतों की वार्षिक वृद्धि दर के साथ 3-4%। ऐसी मुद्रास्फीति विकसित देशों के लिए विशिष्ट है, जो इसे उत्तेजक कारक मानते हैं;
सरपट दौड़ना, 10-50% (कभी-कभी 100% तक) की औसत वार्षिक मूल्य वृद्धि दर के साथ, जो विकासशील देशों में प्रचलित है;
हाइपरइन्फ्लेशन, 100% से अधिक की वार्षिक मूल्य वृद्धि दर के साथ, निश्चित अवधि में देशों की विशेषता जब वे अपनी आर्थिक संरचना के एक कट्टरपंथी टूटने का अनुभव कर रहे हैं।
मुद्रास्फीति के प्रभाव में, देश में आर्थिक स्थिति बिगड़ रही है, क्योंकि:
उतार-चढ़ाव और बढ़ती कीमतों के कारण उत्पादन में गिरावट आती है जिससे उत्पादन की संभावनाएं अनिश्चित हो जाती हैं;
उत्पादन से व्यापार और मध्यस्थ संचालन के लिए पूंजी का प्रवाह होता है, जहां पूंजी का कारोबार तेज होता है और मुनाफा अधिक होता है, और कराधान से बचना भी आसान होता है;
तेज और असमान मूल्य परिवर्तनों के परिणामस्वरूप अटकलें फैलती हैं;
क्रेडिट संचालन सीमित हैं, क्योंकि कोई भी ऋण में विश्वास नहीं करता है;
राज्य के वित्तीय संसाधनों का ह्रास हो रहा है।
मौद्रिक प्रणाली के स्थिरीकरण का मुख्य रूप मौद्रिक सुधार और मुद्रास्फीति प्रक्रिया के राज्य विनियमन की सहायता से राज्य की मुद्रास्फीति विरोधी नीति है। मौद्रिक सुधार मौद्रिक प्रणाली का पूर्ण या आंशिक परिवर्तन है, जो राज्य द्वारा मौद्रिक संचलन को सुव्यवस्थित और मजबूत करने के लिए किया जाता है। यह देश की आर्थिक स्थिति, धन के मूल्यह्रास की डिग्री, एक बार के विधायी अधिनियम को अपनाकर राज्य की नीति के आधार पर विभिन्न तरीकों (अशक्तता, बहाली, अवमूल्यन, संप्रदाय) द्वारा किया जाता है।
पुरानी मूल्यह्रास वाली मौद्रिक मुद्रा को रद्द करके और एक नई शुरुआत करके अकृतीकरण किया जाता है।
बहाली में मुद्रा की पूर्व सोने की सामग्री की बहाली, सोने की दर में वृद्धि शामिल है।
अवमूल्यन - विदेशी लोगों के संबंध में राष्ट्रीय मुद्रा का मूल्यह्रास।
पुनर्मूल्यांकन - विदेशी लोगों के संबंध में राष्ट्रीय मुद्रा की विनिमय दर में वृद्धि।
मूल्यवर्ग - मूल्यह्रास के अनुपात में नए लोगों के लिए बैंक नोटों का आदान-प्रदान करके संचलन में धन की आपूर्ति के मूल्य में कमी, अर्थात। शून्य-हड़ताल विधि।
शॉक थेरेपी पद्धति एक प्रकार का जब्ती मुद्रा सुधार है। इसमें एक अपस्फीति दर पर पेपर मनी का आदान-प्रदान, आबादी और उद्यमियों के बैंक जमा की पूर्ण या आंशिक ठंड, और मुफ्त मूल्य निर्धारण का व्यापक उपयोग शामिल है।
मुद्रास्फीति की प्रक्रिया के राज्य विनियमन का अर्थ है सरकारी उपायों का एक सेट जिसका उद्देश्य मूल्य वृद्धि को सीमित करना और अपस्फीति और आय नीतियों के माध्यम से मौद्रिक प्रणाली को स्थिर करना है।
अपस्फीति नीति में सरकारी खर्च को कम करके, ऋण पर ब्याज दरों को बढ़ाकर, कर के बोझ को बढ़ाकर और धन की आपूर्ति को सीमित करके धन की मांग को सीमित करने के तरीके शामिल हैं। लेकिन यह आर्थिक विकास में योगदान नहीं देता है। आय नीति में कीमतों और मजदूरी का नियंत्रण और पूर्ण ठंड, या उनके विकास पर सख्त सीमाएं स्थापित करना शामिल है।
पैसा जारी करना कहा जाता हैक्रियाओं का एक समूह जिसका उद्देश्य विकास, निर्माण और बैंक नोटों को संचलन में जारी करना है। वे केंद्रीय बैंक (जारी करने वाले) या ट्रेजरी द्वारा बैंकनोट्स, ट्रेजरी नोट्स, सिक्कों के रूप में जारी किए जा सकते हैं। इस विकल्प को कैश इश्यू भी कहा जाता है।
एक अन्य विकल्प भी संभव है - जब वाणिज्यिक बैंकों द्वारा पहले से उपलब्ध धन के कारोबार में वृद्धि के कारण संचलन में धन की मात्रा बढ़ जाती है। गंभीर तकनीकी नवाचार, उदाहरण के लिए, एटीएम तक व्यापक पहुंच के उद्भव से भी इसी तरह का प्रभाव हो सकता है। इस प्रकार को गैर-नकदी मुद्दा कहा जाता है।
एक अन्य विकल्प- यह एक सुनियोजित मुद्दा है, जिसकी मदद से प्रचलन में नोटों के जीर्ण होने के कारण धन की आपूर्ति को समतुल्य राशि में बदल दिया जाता है।
धन जारी करने के परिणाम
जब संचलन में धन की मात्रा बढ़ जाती है, तो यह उपभोक्ताओं की कुल मांग को उत्तेजित करता है, जो वास्तव में स्थिरीकरण नीति में एक कारक के रूप में कार्य करता है। उसी समय, एक गलत निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि धन के मुद्दे को आर्थिक विकास के कारकों के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। हालांकि, वास्तव में, इसका अंतिम परिणाम मुद्रास्फीति है। आखिरकार, संचलन में धन की मात्रा में वृद्धि केवल मूल्य स्तर में वृद्धि की ओर ले जाती है, जिससे लंबे समय में उत्पादन में वृद्धि नहीं हो सकती है। इसके अलावा, गैर-मूल्य कारकों सहित अन्य मांग कारक भी जनसंख्या की क्रय शक्ति को प्रभावित करते हैं।
एक नियम के रूप में, धन जारी करने की आवश्यकता बजट घाटे की स्थितियों में विकसित होती है। हालांकि, पैसे की आपूर्ति में अनियंत्रित वृद्धि कई गंभीर आर्थिक और सामाजिक समस्याओं का कारण बन सकती है।
सबसे पहले, समाज में आय का पुनर्वितरण होता है। आखिरकार, यदि कोई व्यक्ति एक निश्चित राशि प्राप्त करता है, और इस समय कीमतों में वृद्धि होती है, तो उसकी वास्तविक आय संकेतित वृद्धि के अनुपात में घट जाती है। विजेता वे उद्यमी होंगे जो सबसे तेजी से बढ़ती कीमतों के साथ माल की बिक्री पर कमाते हैं।
फिर, देश में भुगतान संतुलन का उल्लंघन होता है। यदि अर्थव्यवस्था तीव्र मुद्रास्फीति से ग्रस्त है, तो निर्यात वस्तुओं की प्रतिस्पर्धात्मकता कम हो जाती है। इसी समय, आयातित सामानों की कीमतें घरेलू सामानों की तुलना में स्वतः कम हो जाती हैं।
इस प्रकार, यह स्पष्ट हो जाता है कि उत्पादन में स्थिर वृद्धि की स्थितियों में ही धन के मुद्दे से सकारात्मक प्रभाव की उम्मीद की जा सकती है।
संचलन में धन की मात्रा (बैंकिंग प्रणाली के बाहर) धन के मात्रा सिद्धांत के पहले से ही परिचित समीकरण का उपयोग करके निर्धारित की जाती है:
जहाँ M संचलन में धन की मात्रा है, V धन का वेग है, जिसे क्रांतियों की संख्या के रूप में समझा जाता है जो प्रति वर्ष औसतन एक मौद्रिक इकाई बनाता है (1 डॉलर, 1 पाउंड, 1 रूबल), P सामान्य मूल्य है स्तर (जीडीपी डिफ्लेटर), वाई - वास्तविक जीडीपी।
पीवाई का उत्पाद नाममात्र जीडीपी है। समीकरण से पता चलता है कि, यह देखते हुए कि प्रत्येक मौद्रिक इकाई प्रति वर्ष एक निश्चित संख्या में चक्कर लगाती है, संचलन में धन की मात्रा मौजूदा कीमतों (यानी नाममात्र जीडीपी) पर जीडीपी के मूल्य के अनुरूप होनी चाहिए। इसका अर्थ है कि प्रत्येक वर्ष अर्थव्यवस्था में उस वर्ष की कीमतों में उत्पादित सकल घरेलू उत्पाद के मूल्य का भुगतान करने के लिए पर्याप्त धन होना चाहिए। यह कोई संयोग नहीं है कि इस समीकरण को एक्सचेंज का समीकरण या फिशर समीकरण भी कहा जाता है (अमेरिकी अर्थशास्त्री इरविंग फिशर ने संचलन में धन की मात्रा निर्धारित करने के लिए एक गणितीय सूत्र प्रस्तावित किया था, हालांकि धन का मात्रा सिद्धांत पहले इतालवी अर्थशास्त्रियों द्वारा प्रस्तावित किया गया था। पीठ में XVII सदीऔर 18वीं शताब्दी में डी. ह्यूम और सी. मोंटेस्क्यू के कार्यों में और 19वीं शताब्दी में डी. रिकार्डो के कार्यों में विशेष विकास प्राप्त किया)।
यदि अधिक धन प्रचलन में जारी किया जाता है (धन की आपूर्ति बढ़ जाती है) या धन के संचलन का वेग बढ़ जाता है, तो समीकरण के बाईं ओर के दाईं ओर की समानता बनाए रखने के लिए, मूल्य स्तर में वृद्धि होनी चाहिए, और यह है महंगाई के सिवा कुछ नहीं धन का वेग (विशेष रूप से लंबे समय में) काफी स्थिर मूल्य है। यह या तो बैंकिंग क्षेत्र में प्रमुख तकनीकी सुधारों के कारण बदल सकता है (उदाहरण के लिए, एटीएम के उद्भव से धन के वेग में वृद्धि हुई), या बैंकिंग क्षेत्र में सरकार के हस्तक्षेप के परिणामस्वरूप, जो व्यावहारिक रूप से नहीं देखा गया है विकसित देशों, केंद्रीय बैंक के बाद से वाणिज्यिक बैंकों की गतिविधियों को नियंत्रित करता है
सरकार से स्वतंत्रता।
इस समीकरण में शामिल मात्राओं में परिवर्तन की छोटी (10% तक) दरों पर, निम्न समीकरण प्राप्त किया जा सकता है:
एम (%) + यूवी (%) = यूपी (%) + डीवाई (%)
पैसे की आपूर्ति का मूल्य काफी बार बदल सकता है। इसे केंद्रीय बैंक द्वारा नियंत्रित किया जाता है, जिसके पास पैसा जारी करने का एकाधिकार है। धन का मुद्दा संचलन में अतिरिक्त धन जारी करना है। मुद्रा आपूर्ति में वृद्धि कुल मांग को उत्तेजित करने और स्थिरीकरण (प्रतिचक्रीय) नीति के एक महत्वपूर्ण साधन के रूप में एक कारक के रूप में कार्य करती है। ग्राफिक रूप से, मुद्रा आपूर्ति में वृद्धि को कुल मांग वक्र (चित्र 7-1) के दाईं ओर एक बदलाव द्वारा दर्शाया गया है। हालांकि, उत्सर्जन का परिणाम, जो धन के मात्रा सिद्धांत के समीकरण से अनुसरण करता है और ग्राफ पर देखा जा सकता है, मुद्रास्फीति है। और अगर, अल्पावधि में, मूल्य स्तर में वृद्धि (P 1 से P 2 तक) को आउटपुट में वृद्धि (Y 1 से Y 2 तक) के साथ जोड़ा जाता है (चित्र 7-1 (ए)), इसलिए, कुल मांग में कमी के कारण होने वाली मंदी में, चूंकि इस उपाय का उपयोग अर्थव्यवस्था के स्थिरीकरण के रूप में किया जा सकता है, लंबे समय में मूल्य स्तर में केवल वृद्धि होती है (पी 1 से पी 2 तक), और की मात्रा उत्पादन नहीं बदलता (Y *) (चित्र 7-1 (बी))। एक गंभीर उत्सर्जन का कारण आमतौर पर एक बड़े राज्य बजट घाटे को उन स्थितियों में वित्त करने की आवश्यकता होती है जहां वित्तपोषण के अन्य साधन उपलब्ध नहीं होते हैं, जो कि विकासशील देशों और संक्रमण में अर्थव्यवस्था वाले देशों के लिए विशिष्ट है। हालाँकि, मुद्रा आपूर्ति में वृद्धि वास्तविक उत्पादन को प्रभावित नहीं करती है, अर्थव्यवस्था के विकास की ओर नहीं ले जाती है, और इसका परिणाम केवल उच्च मुद्रास्फीति है, जो इन देशों में आर्थिक स्थिति को जटिल बनाती है।
स्टैगफ्लेशन की स्थिति में उत्सर्जन का अर्थव्यवस्था पर विशेष रूप से नकारात्मक प्रभाव पड़ता है (चित्र 7-1 (सी))। यदि अर्थव्यवस्था शुरू में बिंदु A पर है, तो कुल आपूर्ति में संकुचन (SRAs 1 से SRAs 2 तक अल्पकालिक कुल आपूर्ति वक्र के बाईं ओर एक बदलाव) उत्पादन में कमी (Y 1 से Y2 तक) की ओर जाता है और मूल्य स्तर में वृद्धि (पी 1 से पी 2 तक) (बिंदु बी)। इन शर्तों के तहत धन की आपूर्ति में वृद्धि से उत्पादन की मात्रा में वृद्धि होती है (उदाहरण के लिए, Y 1 के बराबर उत्पादन की प्रारंभिक मात्रा में अर्थव्यवस्था की वापसी), लेकिन साथ ही यह मुद्रास्फीति (वृद्धि) को बढ़ाती है P 2 से P s तक मूल्य स्तर में) (बिंदु C), अर्थात् मुद्रास्फीति की स्थिति में मुद्रास्फीति मुख्य समस्या है। नतीजतन, प्रारंभिक स्थिति की तुलना में, मूल्य स्तर में वृद्धि P 1 - P 3 होगी।
चावल। 7-1। अर्थव्यवस्था पर पैसे के मुद्दे का प्रभाव