إصدار نقدي
المبادئ التالية لإصدار النقد سارية في روسيا:
- مبدأ الضمان الاختياري (لا توجد نسبة رسمية بين الروبل والذهب أو المعادن الثمينة الأخرى) ؛
- مبدأ الاحتكار والتفرد (يتم تنفيذ قضية النقد وتنظيم تداولها وسحبها على أراضي روسيا حصريًا من قبل البنك المركزي الروسي) ؛
- مبدأ الالتزام غير المشروط (الروبل هو العملة القانونية الوحيدة في روسيا) ؛
- مبدأ التبادل غير المحدود (لا يُسمح بأي قيود على المبالغ أو موضوعات الصرف ؛ عند استبدال الأوراق النقدية والعملات المعدنية بأوراق نقدية من نوع جديد ، لا يمكن أن تقل فترة سحبها من التداول عن سنة واحدة وأكثر من خمس سنوات) ؛
- مبدأ التنظيم القانوني (يتخذ مجلس إدارة بنك روسيا قرار إصدار الأموال للتداول وسحبها من التداول).
إصدار الأموال غير النقدية
إذا أصدر البنك المركزي فقط النقد ، فيمكن إنشاء الأموال غير النقدية بشكل خاص. عادة ما يرتبط هذا بإصدار القروض.
المضاعف المصرفي معروف على نطاق واسع ، مما يزيد من المعروض النقدي بسبب القروض الصادرة. لكن هذا ليس الخيار الوحيد لانبعاثات الأموال غير النقدية. إذا بدأ استخدام مشروع قانون في المستوطنات للسلع أو الخدمات ، فسيبدأ مشروع القانون هذا في لعب دور الأموال المُصدرة بشكل إضافي.
عند إعادة القروض (يتم استرداد الفواتير) ، يتم التخلص من انبعاثات الائتمان الإضافية (انكماش الائتمان).
أنظر أيضا
- قضية القرض
الروابط
مؤسسة ويكيميديا. 2010.
شاهد ما هو "انبعاث المال" في القواميس الأخرى:
الإفراج لمرة واحدة عن دفعات كبيرة بما يكفي من التزامات الدين الموحدة في السوق: أذون الخزانة ، والأوراق التجارية ، والرهون العقارية ، والأوراق النقدية ، إلخ. باللغة الإنجليزية: إصدار النقود انظر أيضًا: السياسة النقدية ... ... مفردات مالية
إصدار النقود هو إصدار لمرة واحدة في السوق لمجموعات كبيرة بما فيه الكفاية من التزامات الدين الموحدة: سندات الخزانة ، والأوراق التجارية ، والرهون العقارية ، والأوراق النقدية ، وما إلى ذلك. قاموس مصطلحات العمل. Akademik.ru. 2001 ... مسرد مصطلحات الأعمال
قضية المال- يؤدي إصدار الأوراق النقدية المتداولة بجميع أشكالها إلى زيادة المعروض النقدي المتداول. موضوعات المحاسبة ... دليل المترجم الفني
انبعاث المال- وفقا للفن. 136 من دستور جمهورية بيلاروسيا ، للبنك الوطني لجمهورية بيلاروسيا الحق الحصري في إصدار الأموال. حسب الفن. 28 قبل الميلاد للبنك الوطني الحق الحصري في إصدار الأموال. اصدار النقود ... القاموس القانوني للقانون المدني الحديث
كانت النقود في الدورة الاقتصادية في ظروف السوق موجودة دائمًا وكانت موجودة دائمًا. مسألة النقود المعيبة لها طابع ائتماني. إطلاق الأموال للتداول يحدث باستمرار. يتم إصدار الأموال غير النقدية للتداول عندما تقدم البنوك التجارية قروضًا لعملائها. يتم إصدار النقد للتداول عندما تصدر البنوك الأموال للعملاء من مكاتب النقد العاملة. في الوقت نفسه ، يمكن للعملاء سداد القروض المصرفية والتبرع بالمال للبنك. وبالتالي ، قد لا يزيد مقدار الأموال المتداولة.
القضية -هذا هو إصدار النقود للتداول عندما يزداد إجمالي المعروض النقدي.
نظرًا لأنه قبل ظهور النقد في التداول ، يجب أن تنعكس في شكل إدخالات في حسابات الودائع للبنوك التجارية. الغرض الرئيسي من قضية النقود غير النقدية- تلبية الاحتياجات الإضافية لكيانات السوق في رأس المال العامل.
الإقراض هو إحدى طرق إصدار الأموال غير النقدية للتداول. يتم إصدار القروض فقط في حدود الموارد المتاحة للبنوك ، والتي هي مزيج من الأموال الخاصة ، والمقترضة ، والأموال المقترضة. هذه الأموال لا يمكن إلا أن تلبي الحاجة العادية لرأس المال العامل. مع زيادة الأسعار أو الإنتاج ، تنشأ حاجة إضافية للمال ، وهذا يؤدي إلى الحاجة إلى الانبعاثات. في ظل ظروف الاقتصاد الموجه ، تم تنفيذ الأمر على أساس خطط الائتمان. يجب أن تتم الزيادة في المعروض النقدي فقط عندما يذهب إلى القطاع الحقيقي للاقتصاد. يرجع نمو الانبعاثات إلى احتياجات دوران السلع والدولة. في روسيا ، السبب الرئيسي لزيادة المعروض النقدي في السنوات الأخيرة هو العجز الضخم في الميزانية الفيدرالية ، والتي في 1992-1994. إلى حد كبير من خلال إصدار النقود للتداول ، مع تقليل معدل دوران السلع بسبب انخفاض معدلات نمو الإنتاج.
نظام الانبعاثات- الإجراءات المقررة قانونا لإصدار الأوراق النقدية وتداولها.
يتميز النظام النقدي الحديث للدول ذات الاقتصاد السوقي بتطور وهيمنة التداول غير النقدي في تداول الأموال ، مع تقليل النقد.
يتكون من معدل دوران الأموال النقدية وغير النقدية. يتم تمثيل النقد بالأوراق النقدية والعملات المعدنية المتغيرة. الأموال غير النقدية هي الأموال الموجودة في الحسابات في البنوك التجارية والبنك المركزي ، أي الودائع تحت الطلب (الودائع) أو الودائع غير المحددة الأجل (الودائع). هناك علاقة وثيقة بين النقود النقدية وغير النقدية ، والتي يحددها أولئك الذين ينفذون الأموال في التداول الاقتصادي ، فضلاً عن تحولهم المستمر (انتقالهم) إلى بعضهم البعض.
- هو اصدار حكومي جديد (نقود ورقية) و (نقود دائنة).
هناك نوعان من إصدارات الأموال: الميزانية والائتمان.
قضية المال هي أحد العناصر الرئيسية. لفترة طويلة ، كانت قضية النقود حكراً على الدولة ، ولكن مع التطور (من نهاية قرن CIC) ، بدأت البنوك التجارية في إصدار (و) ، ومن خلال نظام إعادة الخصم بدأت في إصدار الأوراق النقدية .
يسمى إصدار الحكومة من المال خزينةأو الميزانية، والخدمات المصرفية الإئتمان.
تصدر الدولة أموالًا جديدة لـ تمويل نفقاتك(عادة ما تغطي) ، والبنوك - إصدار قروض.
مشكلة الميزانيةبدون احتياجات تمويل محددة النمو الاقتصادي، له طابع مضمون وغير تضخمي.
ترتبط دائمًا مسألة الائتمان والمصرفية ارتباطًا مباشرًا باحتياجات توسيع الاقتصاد وبالتالي غير تضخمية(الجدول 1).
عملية إصدار النقود
ترتيب إصدار النقود - من الضروري التمييز بين الإصدار الأولي والثانوي للنقود.
القضية الأساسية- يتم إصدار الأموال في الاقتصاد في شكل غير نقدي ، في شكل إدخالات في حسابات بنكية ، عندما يتلقى العميل قرضًا مصرفيًا ، يترتب على ذلك أن الأموال غير النقدية تساوي أموال الائتمان.
قضية ثانوية- إصدار الأموال نقدًا ، عندما يتم صرفها بناءً على طلب أصحاب الحسابات المصرفية ، أي تقوم البنوك بتحويل الأموال غير النقدية إلى نقد.
هيكل عملية إصدار الأموال من قبل المُصدِرين (من يمكنه تكوين النقود؟)إطلاق المال للتداول يسمى الانبعاث. في ظل الظروف الحديثة ، تشارك الدولة ، ممثلة في الخزينة والبنك المركزي ، وكذلك البنوك التجارية وغيرها من المؤسسات الائتمانية والمالية الخاصة ، في هذا الإصدار. تتميز النقود الحديثة بأشكال متنوعة ترتبط بمجموعة متنوعة من المعاملات السلعية والنقدية والمالية المستخدمة في الحياة الاقتصادية. في هذا الصدد ، هناك حاجة إلى درجة عالية من التمايز بين الأموال من خلال قابليتها للتبادل والتحول في وقت واحد إلى بعضها البعض (على سبيل المثال ، من خلال آلية المحاسبة وإعادة الخصم للفواتير).
إصدار الأموال للتداول - يرتبط الإصدار ، كونه حقًا احتكاريًا (في بداية الدولة وغيرها من اللوردات الإقطاعيين ، وفي وقت لاحق فقط في الدولة) بتلقي علاوة الأسهم. هذا الدخل يسمى Seigniorage. لها سجل تاريخي قوي ، وكان شكلها المعتاد هو تشويه العملات المعدنية في العصور الوسطى. كان امتياز سك العملات المعدنية من أهم ما في تلك الأيام ، حيث كان يوفر دخلاً كبيرًا. في وقت لاحق ، كان إصدار النقود الورقية مصحوبًا أيضًا بعلاوة إصدار كبيرة. ينشأ هذا الدخل أيضًا من الدولة الحديثة عند إصدار عملة رمزية.
قروض حكومية- نسخة حديثة من إصدار النقود ، عندما تصدر الدولة أوراقها المالية الخاصة ، ويتم إصدار أوراق نقدية إضافية ضدها.
بسبب الطبيعة التضخمية الميزانيةنفذت أساسا لتغطية الانبعاثات عجز الموازنة العامة للدولةهناك آلية أخرى يتم ممارستها حاليا لتغطية الإنفاق الحكومي غير المتوازن مع الإنفاق الحكومي: القروض الحكومية. في هذه الحالة ، الأوراق النقدية الصادرة عن مبلغ السندات الحكومية من قبل البنك المركزي هي التضخم الخفي.
علاوة الإصدار
عند إصدار الأموال ، يكون للمصدر علاوة الإصدار، كالفرق بين القيمة الاسمية للأموال المصدرة وتكاليف إنتاجها وتشغيلها وتصفيتها (إذا لزم الأمر).
أنواع إصدار النقود
يتم تحقيق وحدة أشكال النقود كأهم عنصر في الاقتصاد من خلال تنظيم خاص لعمليات إصدار النقود في التداول الاقتصادي وسحبها من التداول ، والتي يقوم بها الجهاز المصرفي الوطني - البنك المركزي و بنوك تجارية.
في اقتصاد السوق ، تنقسم الانبعاثات إلى نوعين:
- إصدار نقدي (يقوم به البنك المركزي) ؛
- انبعاث الأموال غير النقدية (التي تنفذها البنوك التجارية) - هو الأساسي.
انصح إصدار الأموال للتداول وسحبها من التداول من قبل البنك المركزي. تتكون أمواله من النقد (الأوراق النقدية والصرف الفضفاض) والأموال غير النقدية (ودائع البنوك التجارية). تعتمد آلية إصدار النقود للتداول وسحبها من التداول على عمليات البنك المركزي مع البنوك التجارية.
يحدث إصدار أو إنشاء النقود من قبل البنك المركزي في حالة القروض للبنوك التجارية. إلى جانب الإقراض ، تلعب العمليات الأخرى للبنك المركزي أيضًا دورًا مهمًا في إصدار الأموال للتداول. وبالتالي ، في البلدان ذات اقتصاد السوق المتقدم ، يشمل ذلك شراء الأوراق المالية الحكومية (الولايات المتحدة الأمريكية وألمانيا وبريطانيا العظمى) وشراء (إعادة خصم) السندات الإذنية للشركات الوطنية الرائدة (اليابان). بالنسبة لروسيا والدول الأخرى ذات الاقتصادات النامية ، يلعب شراء العملات القابلة للتحويل بحرية (بالدولار الأمريكي واليورو) من الشركات المصدرة والبنوك التجارية دورًا استثنائيًا.
وتجدر الإشارة إلى أنه لا يوجد تحرير للأموال للتداول عندما تقوم البنوك التجارية بتسليم الأوراق النقدية وتغيير بسيط للبنك المركزي من أجل زيادة الأموال في حساب مراسل للاستخدام اللاحق للأموال في شكل غير نقدي - فقط الهيكل التغييرات. يحدث سحب البنك المركزي للأموال من التداول عندما يبيع أصوله أو يعيد قروضًا سبق إصدارها إليه.
في الأنظمة النقدية الحديثة ، إلى جانب أموال البنك المركزي ، يلعب دور مهم الأموال غير النقدية للبنوك التجارية. تشمل أموال البنوك التجارية ودائع القطاع غير المصرفي في هذه البنوك. تمثل هذه الودائع المطالبات النقدية للعملاء لبنوكهم ، وبالتالي ، التزامات البنوك فيما يتعلق بالعملاء.
تقوم البنوك التجارية بإصدار الأموال للتداول في تنفيذ المعاملات الائتمانية والنقدية. لذلك ، عندما يتلقى عملاء البنك قرضًا نقديًا أو يسحبون نقودًا من ودائعهم ، يتم تحرير النقد للتداول. وبالتالي ، هناك دخول منتظم في التداول الاقتصادي وسحب الأموال منه في شكل أوراق نقدية وودائع غير محددة الأجل (ودائع) للبنوك المركزية والتجارية. أساس هذه العملية هو عمليات الائتمان التي تتم فيما يتعلق بإشباع الحاجات الحقيقية للاقتصاد في وسائل التداول والدفع. تدفق الأموال إلى قنوات التداول ، ويسمى تدفقها إلى التداول تحرير الأموال للتداول ، وهي عملية تحويل مبالغ معينة من الأموال في شكل نقدي وغير نقدي من قبل البنوك إلى كيانات قانونية وأفراد نتيجة لذلك. من عمليات الائتمان.
من الضروري التمييز بين مفاهيم مثل "قضية المال" و "قضية النقود". لا يقترن إصدار النقود دائمًا بزيادة في المعروض النقدي.في التداول ، نظرًا لوجود عمليات عكسية أيضًا - سحب الأموال (سداد قرض ، إيداع الأموال في حسابات الودائع ، سحب الأموال المتداعية). في هذه الحالة ، هناك تغيير في هيكل عرض النقود.
إصدار النقود هو إصدار نقود يؤدي إلى زيادة عامة في المعروض النقدي.في التداول. تنقسم مسألة النقود إلى مسألة النقود غير النقدية والنقدية. مسألة النقد هي قضية النقود المتداولة. كقاعدة عامة ، تشارك البنوك المركزية في مسألة النقد.
قضية النقود وتأثير قضية النقود على التضخم
انبعاث - إصدار - انبعاث - إصدار النقود والأوراق المالية المتداولة.
ينظم القانون إصدار الأموال وتنفذه الدولة ، وتوزع هذه الوظيفة بين البنك المركزي والخزانة. يصدر البنك المركزي النقود الائتمانية - الأوراق النقدية (الأوراق النقدية). تصدر الخزينة سندات الخزينة وتغيير العملات المعدنية.
يؤدي إصدار الأوراق النقدية المتداولة بجميع أشكالها إلى زيادة المعروض النقدي المتداول. الأشكال الرئيسية للقضية:
1) إصدار أموال الائتمان - الأوراق النقدية ؛
2) الإيداع - إصدار الشيكات ؛
3) إصدار الأوراق المالية.
وفقًا لدستور الاتحاد الروسي ، فإن مسألة المال ، أي يتولى البنك المركزي للاتحاد الروسي حصريًا إصدار الأموال المتداولة في الاتحاد الروسي (البند 1 ، المادة 75). الوحدة النقدية في الاتحاد الروسي هي الروبل. لا يُسمح بإدخال الأموال الأخرى وإصدارها في الاتحاد الروسي. في حين أن دستور الاتحاد الروسي يعهد إلى بنك روسيا بوظيفة إصدار الأموال للتداول ، فإنه لا يقصر صلاحيات بنك روسيا على أي شكل من أشكال الإصدار. يصدر بنك روسيا الأموال نقدًا وغير نقدي.
يقوم بنك روسيا ، وفقًا للإجراءات المنصوص عليها في تشريعات الاتحاد الروسي ، بإصدار الأوراق النقدية المتداولة وسحبها من التداول على أراضي الاتحاد الروسي. يتم إصدار النقود غير النقدية في عمليات الإيداع والقرض. ينظم بنك روسيا الإصدار النقدي وغير النقدي من خلال السياسة النقدية. يحظر استخدام صرف الأموال مباشرة لتمويل عجز الموازنة العامة للدولة في الاتحاد الروسي.
من أجل الحد من قدرة البنوك التجارية على إصدار الودائع ، يمنح دستور الاتحاد الروسي بنك روسيا الحق الحصري في إصدار الأموال بجميع أشكالها. ومع ذلك ، في القانون الاتحادي ، تقتصر وظيفة احتكار بنك روسيا لإصدار الأموال على النقد فقط. وبالمثل ، فإن وظيفة بنك روسيا لتنظيم تداولها غير النقدي محدودة وغير منصوص عليها في التشريع الحالي (المادة 29 قانون اتحادي) تداول الأموال غير النقدية ، مثل النقد ، يخضع للتنظيم في القانون الاتحادي. لكن هذا المجال من التداول النقدي لا ينظمه البنوك أو التشريعات الأخرى. إجراء إصدار الأموال غير النقدية وتنظيم تداولها من قبل أي سلطة حكومية في الاتحاد الروسي أو بنك روسيا غير محدد قانونيًا.
في الخارج ، يتم إصدار الأموال من قبل البنوك المركزية (المُصدِرة) وخزانات الخزانة (إصدار النقود الائتمانية الأولى - الأوراق النقدية ، والأخيرة - سندات الخزانة والعملات المعدنية المتغيرة). تقوم البنوك التجارية والمركزية بإصدار الإيداع والشيكات ، والتي تستخدم كأساس للمدفوعات غير النقدية. يتم إصدار الأوراق المالية (الأسهم والسندات) من قبل الشركات المساهمة وكذلك الدولة.
البنك المركزي (المُصدر) في معظم البلدان ينتمي إلى الدولة. ولكن حتى إذا كانت الدولة لا تمتلك عاصمتها رسميًا (الولايات المتحدة الأمريكية وإيطاليا وسويسرا) أو تمتلكها جزئيًا (بلجيكا - 50٪ ، اليابان - 55٪) ، فإن البنك المركزي يؤدي وظائف هيئة حكومية. يحتكر البنك المركزي حق إصدار الأوراق النقدية للتداول (الإصدار) - المكون الرئيسي للعرض النقدي. فهي تحتفظ بالذهب والاحتياطيات الرسمية من العملات الأجنبية ، وتدير سياسة الدولة ، وتنظم المجال النقدي وعلاقات الصرف الأجنبي. يشارك البنك المركزي في إدارة الدين العام ويقدم النقد وخدمات التسوية لموازنة الدولة.
تتمثل العملية الرئيسية السلبية للبنك المركزي وأحد أشكال الانبعاثات في إصدار الأوراق النقدية ، وقبول الودائع من البنوك التجارية والخزانة ، وعمليات تكوين رأس المال السهمي.
1. الإصدار الائتماني - إصدار الأوراق النقدية ، الأوراق النقدية غير المضمونة بمخزون المعادن النفيسة (الذهب بشكل أساسي) للبنك المصدر. تاريخياً ، لم يُسمح بإصدار الأوراق النقدية إلا إذا كان هناك احتياطي من الذهب ، ومع ذلك ، تم التخلي عن هذه القاعدة تدريجياً. الانبعاث الائتماني هو المسيطر.
المصدر الرئيسي لموارد البنك المركزي في معظم البلدان هو إصدار الأوراق النقدية. في المرحلة الحالية ، لا يتم دعم إصدار الأوراق النقدية بالذهب. تم إلغاء دعم الأوراق النقدية بالذهب ، على الرغم من استمراره رسميًا في بعض البلدان.
يمكن إضافة قروض البنك المركزي إلى البنوك التجارية وحسابات الخزانة المفتوحة لدى البنك المركزي. في هذه الحالة ، لا توجد ورقة نقدية ، ولكن هناك إصدار إيداع للبنك المركزي.
مصادر موارد البنوك المركزية هي ودائع الخزانة والبنوك التجارية. يجوز للمصارف التجارية إيداع جزء من احتياطياتها النقدية في حسابات بدون فوائد لدى البنوك المركزية ، بما في ذلك
إلزامي. في عدد من البلدان ، يتم إيداع الاحتياطيات المطلوبة في حسابات خاصة ، عادة بدون فوائد. ينطبق هذا الإجراء ، على وجه الخصوص ، في روسيا. يمكن للبنوك المركزية أيضًا فتح حسابات لأجل بسعر فائدة ثابت للبنوك التجارية. عادة ، لا يمثل رأس مال حقوق الملكية للبنك أكثر من 4٪ من المطلوبات.
2. شكل آخر من أشكال الإصدار هو قضية إيداع شيك. يتم إنتاجه من قبل البنوك التجارية ويعمل كأساس للمدفوعات غير النقدية. من حيث الحجم ، فإن إصدار الإيداعات والشيكات يتجاوز بشكل كبير مسألة النقد.
3. أيضا أحد أشكال الانبعاث هو إصدار الأوراق المالية.
يتضمن إجراء إصدار سندات الملكية ، ما لم ينص تشريع الاتحاد الروسي على خلاف ذلك ، المراحل التالية:
اعتماد المُصدر لقرار بشأن إصدار الأوراق المالية المنبعثة ؛
تسجيل إصدار الأوراق المالية المنبعثة ؛
بالنسبة للشكل الوثائقي للإصدار - إصدار شهادات الأوراق المالية ؛
طرح سندات الإصدار ؛
تسجيل تقرير بنتائج إصدار الأوراق المالية.
يمكن أن يؤدي إصدار الأموال إلى التضخم.
التضخم هو حالة أزمة في النظام النقدي نشأت في منتصف القرن الثامن عشر فيما يتعلق بالقضية الضخمة للنقود الورقية. يعني مصطلح "التضخم" حرفياً "الانتفاخ" ، وقد ارتبط منذ فترة طويلة بانخفاض قيمة النقود وارتفاع أسعار السلع الأساسية. ومع ذلك ، فإن ممارسات الدول الأجنبية تظهر أن التضخم يمكن أن يحدث مع عرض نقدي مستقر نسبيًا.
يرتبط التضخم الحديث ليس فقط بانخفاض القوة الشرائية للنقود نتيجة لارتفاع الأسعار ، ولكن أيضًا بالحالة العامة غير المواتية للتنمية الاقتصادية للبلاد. ويرجع ذلك إلى تناقضات عملية الإنتاج الناتجة عن عوامل مختلفة في مجال الإنتاج والبيع وتداول الأموال والائتمان والتمويل.
يتأثر التضخم بالعوامل التالية:
إصدار النقود الورقية
إن نمو المعروض النقدي يفوق عمليات الإنتاج ؛
ارتفاع تكاليف وأسعار السلع ؛
توقع تضخم.
من الضروري التمييز بين الأسباب الداخلية والخارجية للتضخم. خارجي - انخفاض عائدات التجارة الخارجية بسبب انخفاض أسعار الوقود. وتتألف الأجزاء الداخلية من تأخر الفروع ذات الطابع الاستهلاكي ، مع التطور العالي لفروع الصناعات الثقيلة.
هناك نوعان من التضخم.
1. تضخم الطلب. تقليديا ، يحدث التضخم عندما يكون هناك طلب زائد. الطلب على السلع أكبر من المعروض من السلع ، وذلك بسبب حقيقة أن قطاع التصنيع غير قادر على تلبية احتياجات السكان. هذا الطلب الزائد يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. الكثير من المال مع عدد قليل من السلع.
2. تضخم دفع التكلفة. يتم التعبير عن هذه الظاهرة في ارتفاع الأسعار بسبب ارتفاع تكاليف الإنتاج. اعتمادًا على معدل نمو الأسعار في السوق ، يتم تمييز التضخم:
زاحفة ، مع معدلات نمو سنوية للأسعار بنسبة 3-4٪. هذا التضخم نموذجي بالنسبة للبلدان المتقدمة ، التي تعتبره عاملاً محفزًا ؛
الركض ، بمتوسط معدل نمو سنوي للأسعار يتراوح بين 10 و 50٪ (يصل أحيانًا إلى 100٪) ، وهو السائد في البلدان النامية ؛
تضخم مفرط ، مع معدلات نمو أسعار سنوية تزيد عن 100٪ ، وهي سمة من سمات البلدان في فترات معينة عندما تشهد انهيارًا جذريًا في هيكلها الاقتصادي.
تحت تأثير التضخم يتدهور الوضع الاقتصادي في البلاد بسبب:
انخفاض الإنتاج لأن الأسعار المتذبذبة والمتصاعدة تجعل آفاق الإنتاج غير مؤكدة ؛
هناك تدفق لرأس المال من الإنتاج إلى التجارة والعمليات الوسيطة ، حيث يكون معدل دوران رأس المال أسرع والأرباح أعلى ، كما أنه من الأسهل التهرب من الضرائب ؛
تتوسع المضاربة نتيجة التغيرات الحادة وغير المتكافئة في الأسعار ؛
عمليات الائتمان محدودة ، حيث لا يؤمن أحد بالديون ؛
الموارد المالية للدولة آخذة في الانخفاض.
الشكل الرئيسي لاستقرار النظام النقدي هو السياسة المضادة للتضخم للدولة بمساعدة الإصلاح النقدي وتنظيم الدولة للعملية التضخمية. الإصلاح النقدي هو تحول كامل أو جزئي للنظام النقدي ، تقوم به الدولة من أجل تبسيط وتقوية التداول النقدي. يتم تنفيذه بطرق مختلفة (الإلغاء ، الاستعادة ، تخفيض قيمة العملة ، المذهب) اعتمادًا على الوضع الاقتصادي للبلد ، ودرجة انخفاض قيمة المال ، وسياسة الدولة من خلال اعتماد قانون تشريعي لمرة واحدة.
يتم الإبطال بإلغاء العملة النقدية القديمة المستهلكة وإدخال عملة جديدة.
الاستعادة تنطوي على استعادة محتوى الذهب السابق للعملة ، وزيادة سعر الذهب.
تخفيض قيمة - انخفاض قيمة العملة الوطنية مقارنة بالعملات الأجنبية.
إعادة التقييم - زيادة سعر صرف العملة الوطنية مقابل العملات الأجنبية.
التسمية - انخفاض في تسمية المعروض النقدي المتداول عن طريق استبدال الأوراق النقدية بأوراق جديدة بما يتناسب مع استهلاكها ، أي طريقة الضربة الصفرية.
طريقة العلاج بالصدمة هي نوع من إصلاح العملة المصادرة. ويشمل تبادل النقود الورقية بمعدل انكماش ، والتجميد الكامل أو الجزئي للودائع المصرفية للسكان ورجال الأعمال ، والاستخدام الواسع النطاق للتسعير المجاني.
تنظيم الدولة للعملية التضخمية يعني مجموعة من الإجراءات الحكومية التي تهدف إلى الحد من ارتفاع الأسعار واستقرار النظام النقدي من خلال سياسات الانكماش والدخل.
تتضمن السياسة الانكماشية طرقًا للحد من الطلب على النقود عن طريق خفض الإنفاق الحكومي ، ورفع أسعار الفائدة على القروض ، وزيادة العبء الضريبي ، والحد من المعروض النقدي. لكنها لا تساهم في النمو الاقتصادي. تتضمن سياسة الدخل ضبط الأسعار والأجور وتجميدها بشكل كامل ، أو وضع قيود صارمة على نموها.
اصدار المال يسمىمجموعة من الإجراءات التي تهدف إلى تطوير وتصنيع وإصدار الأوراق النقدية للتداول. يمكن إصدارها من قبل البنك المركزي (الإصدار) أو الخزانة كأوراق نقدية وأوراق الخزانة والعملات المعدنية. يسمى هذا الخيار أيضًا بالمشكلة النقدية.
هناك خيار آخر ممكن أيضًا - عندما يكون ذلك بسبب زيادة معدل دوران الأموال المتاحة بالفعل من قبل البنوك التجارية ، فإن كمية الأموال المتداولة تزداد. الابتكارات التقنية الجادة ، على سبيل المثال ، ظهور وصول واسع النطاق إلى أجهزة الصراف الآلي ، يمكن أن تؤدي أيضًا إلى تأثير مماثل. هذا النوع يسمى قضية غير نقدية.
خيار اخر- هذه مشكلة مخططة ، يتم من خلالها استبدال المعروض النقدي بمبلغ معادل بسبب تآكل الأوراق النقدية المتداولة.
عواقب إصدار النقود
عندما يزداد مقدار الأموال المتداولة ، فإن هذا يحفز الطلب الكلي للمستهلكين ، أي في الواقع ، يعمل كعامل في سياسة التثبيت. في الوقت نفسه ، يمكن استخلاص نتيجة خاطئة مفادها أن قضية المال يمكن أن تُعزى إلى عوامل النمو الاقتصادي. ومع ذلك ، في الواقع ، نتيجته النهائية هي التضخم. بعد كل شيء ، تؤدي الزيادة في كمية الأموال المتداولة إلى زيادة مستوى السعر فقط ، وهو ما لا يمكن أن يؤدي إلى زيادة في الإنتاج على المدى الطويل. بالإضافة إلى ذلك ، تؤثر عوامل الطلب الأخرى ، بما في ذلك العوامل غير السعرية ، على القوة الشرائية للسكان.
كقاعدة عامة ، تتطور الحاجة إلى إصدار الأموال في ظروف عجز الميزانية. ومع ذلك ، فإن الزيادة غير المنضبطة في المعروض النقدي يمكن أن تسبب عددًا من المشكلات الاقتصادية والاجتماعية الخطيرة.
بادئ ذي بدء ، هناك إعادة توزيع للدخل في المجتمع. بعد كل شيء ، إذا حصل الشخص على مبلغ ثابت ، وفي هذا الوقت كانت هناك زيادة في الأسعار ، فإن دخله الحقيقي ينخفض بما يتناسب مع الزيادة المشار إليها. سيكون الفائزون هم رواد الأعمال الذين يكسبون من بيع البضائع بأسرع ارتفاع في الأسعار.
ثم هناك انتهاك لميزان المدفوعات في الدولة. إذا كان الاقتصاد يعاني من تضخم شديد ، فإن القدرة التنافسية لسلع التصدير تنخفض. في الوقت نفسه ، تصبح أسعار السلع المستوردة تلقائيًا أقل من أسعار السلع المحلية.
وبالتالي ، يصبح من الواضح أن التأثير الإيجابي لمسألة النقود لا يمكن توقعه إلا في ظروف النمو المستقر في الإنتاج.
يتم تحديد مقدار الأموال المتداولة (خارج النظام المصرفي) باستخدام المعادلة المألوفة بالفعل لنظرية كمية النقود:
حيث M هو مقدار النقود المتداولة ، V هي سرعة النقود ، والتي تُفهم على أنها عدد الثورات التي تحدثها وحدة نقدية واحدة في المتوسط سنويًا (1 دولار ، 1 جنيه ، 1 روبل) ، P هو السعر العام المستوى (معامل انكماش الناتج المحلي الإجمالي) ، Y - الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي.
ناتج PY هو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي. توضح المعادلة أنه بالنظر إلى أن كل وحدة نقدية تقوم بعدد معين من الثورات في السنة ، فإن كمية الأموال المتداولة يجب أن تتوافق مع قيمة الناتج المحلي الإجمالي بالأسعار الجارية (أي الناتج المحلي الإجمالي الاسمي). هذا يعني أنه يجب أن يكون هناك أموال كافية في الاقتصاد كل عام لدفع قيمة الناتج المحلي الإجمالي الناتج بأسعار تلك السنة. ليس من قبيل المصادفة أن تسمى هذه المعادلة أيضًا معادلة التبادل أو معادلة فيشر (اقترح الاقتصادي الأمريكي إيرفينغ فيشر صيغة رياضية لتحديد مقدار النقود المتداولة ، على الرغم من أن نظرية كمية النقود نفسها اقترحها الاقتصاديون الإيطاليون لأول مرة. عودة في القرن السابع عشروتلقى تطورًا خاصًا في القرن الثامن عشر في أعمال D.Hume و C.Montesquieu وفي القرن التاسع عشر في أعمال D.Ricardo).
إذا تم تحرير المزيد من الأموال للتداول (زاد عرض النقود) أو زادت سرعة تداول النقود ، فمن أجل الحفاظ على المساواة في الجانب الأيمن من الجانب الأيسر من المعادلة ، يجب أن يرتفع مستوى السعر ، وهذا هو لا شيء سوى التضخم. تعتبر سرعة النقود (خاصة على المدى الطويل) قيمة مستقرة إلى حد ما. يمكن أن يتغير إما بسبب التحسينات التكنولوجية الرئيسية في القطاع المصرفي (على سبيل المثال ، أدى ظهور أجهزة الصراف الآلي إلى زيادة سرعة النقود) ، أو نتيجة للتدخل الحكومي في القطاع المصرفي ، وهو ما لم يتم ملاحظته عمليًا في البلدان المتقدمة ، منذ البنك المركزي الذي يسيطر على نشاط البنوك التجارية ، لديها
الاستقلال عن الحكومة.
عند معدلات تغير صغيرة (تصل إلى 10٪) في الكميات المدرجة في هذه المعادلة ، يمكن الحصول على المعادلة التالية:
M (٪) + UV (٪) = UP (٪) + DY (٪)
يمكن أن تتغير قيمة المعروض النقدي كثيرًا. يتم تنظيمها من قبل البنك المركزي ، الذي له حق احتكار في إصدار الأموال. مسألة النقود هي إصدار أموال إضافية للتداول. تعمل الزيادة في عرض النقود كعامل في تحفيز الطلب الكلي وأداة مهمة لسياسة الاستقرار (معاكسة التقلبات الدورية). بيانياً ، يتم تمثيل النمو في عرض النقود من خلال التحول إلى يمين منحنى إجمالي الطلب (الشكل 7-1). ومع ذلك ، فإن نتيجة الانبعاث ، التي تأتي من معادلة نظرية كمية النقود والتي يمكن رؤيتها على الرسم البياني ، هي التضخم. وإذا اجتمعت الزيادة في مستوى السعر على المدى القصير (من P 1 إلى P 2) مع زيادة في الإنتاج (من Y 1 إلى Y 2) (الشكل 7-1 (أ)) ، لذلك ، في حالة الركود الناجم عن انخفاض في إجمالي الطلب ، نظرًا لأنه يمكن استخدام هذا المقياس كعامل استقرار للاقتصاد ، على المدى الطويل هناك فقط زيادة في مستوى السعر (من P 1 إلى P 2) ، وحجم الإنتاج لا يتغير (Y *) (الشكل 7-1 (ب)). عادة ما يكون سبب الانبعاث الخطير هو الحاجة إلى تمويل عجز كبير في ميزانية الدولة في ظروف لا تتوافر فيها وسائل التمويل الأخرى ، وهو أمر معتاد بالنسبة للبلدان النامية والبلدان التي تمر اقتصاداتها بمرحلة انتقالية. إلا أن نمو المعروض النقدي لا يؤثر على الناتج الحقيقي ولا يؤدي إلى تطور الاقتصاد ونتائجه فقط تضخم مرتفع مما يعقد الوضع الاقتصادي في هذه الدول.
للانبعاثات تأثير سلبي بشكل خاص على الاقتصاد في ظروف التضخم المصحوب بركود (الشكل 7-1 (ج)). إذا كان الاقتصاد في البداية عند النقطة A ، فإن الانكماش في إجمالي العرض (التحول إلى يسار منحنى إجمالي العرض قصير الأجل من SRAs 1 إلى SRAs 2) يؤدي إلى انخفاض في الإنتاج (من Y 1 إلى Y2) و زيادة مستوى السعر (من P 1 إلى P 2) (النقطة B). تؤدي الزيادة في عرض النقود في ظل هذه الظروف إلى زيادة حجم الإنتاج (على سبيل المثال ، عودة الاقتصاد إلى الحجم الأولي للإنتاج الذي يساوي Y 1) ، ولكنه في نفس الوقت يؤدي إلى زيادة التضخم (زيادة في مستوى السعر من P 2 إلى P s) (النقطة C) ، وبالتحديد فإن التضخم هو المشكلة الرئيسية في حالة الركود التضخمي. نتيجة لذلك ، مقارنة بالوضع الأولي ، سيكون الارتفاع في مستوى السعر هو P 1 - P 3.
أرز. 7-1. تأثير قضية النقود على الاقتصاد